Учебная работа. Анализ хозяйственной деятельности предприятия № 2844

Учебная работа. Анализ хозяйственной деятельности предприятия № 2844

/

/

Введение

Вся целесообразная деятельность предприятия так или иначе связана с проблемой эффективности. В основе этого понятия лежит ограниченность ресурсов, желание экономить время, получать как можно больше продукции из доступных ресурсов.

Проблема эффективности — это всегда проблема выбора. Выбор касается того, что производить, какие виды продукции, каким способом, как их распределить и какой объем ресурсов использовать для текущего и будущего потребления.

Уровень эффективности оказывает влияние на решение целого ряда социальных и экономических задач, таких как быстрый экономический рост, повышение уровня жизни населения, снижение инфляции, улучшение условий труда и отдыха.

Повышение эффективности — важнейшая цель, осуществление которой достигается развитием технологической базы производства; инновациями в производстве; повышением экономической эффективности затрат на выпуск продукции; оптимизацией инвестиционной политики; совершенствованием структуры производственной системы.

Для правильного определения важнейших направлений повышения эффективности необходимо провести экономический анализ. С его помощью выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия, а также делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы (производственной и рыночной активности) и управленческие решения, разрабатываются процедуры контроля над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

В экономике предприятия постоянно происходят изменения, поэтому необходимо с помощью экономического анализа осмыслить и понять информацию. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнения достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются неиспользованные возможности, перспективы и т.д. На основе анализа разрабатываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.

Экономика по своей сущности является стимулом производительности труда, всемерного повышения эффективности производства. Однако и в этих условиях важным является определение основных направлений повышения эффективности, факторов, определяющих рост эффективности производства, методов его определения.

Для предприятий любой формы собственности очень важно учитывать финансовые результаты, отражающие динамику расходов и доходов в течение определенного времени. Однако, сама финансовая информация, выраженная в денежной форме, без должного анализа производственной стратегии, эффективности использования производственных ресурсов и развития рынков сбыта не дают полной оценки текущего состояния и перспектив развития предприятия.

Таким образом, главная отличительная черта функционирующих сегодня организаций состоит в том, что они действуют в постоянно меняющихся экономических условиях и опережающее формирование экономической среды требует ускоренной адаптации к условиям, требованиям и запросам субъектов рыночных отношений.

Целью курсового проекта является разработка мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия.

В рамках достижения поставленной цели были определены следующие задачи: 1) проанализировать финансовое состояние предприятия; 2) рассмотреть возможные пути повышения эффективности деятельности предприятия; 3) разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности ОАО «КМЗ»; 4) рассчитать экономический эффект от предложенных мероприятий.

При разработке курсового проекта прорабатывались такие мероприятия, как диверсификация производства на примере освоения производства изделий из древесно-полимерных композитов, а также повышение эффективности деятельности предприятия за счёт применения лизинговых схем финансирования.

В условиях перехода нашей страны на рыночные отношения актуальность диверсификации производства на предприятиях резко возрастает. Это связано со стремлением хозяйствующих субъектов обезопасить себя от банкротства и получить максимальную прибыль.

При разработке инвестиционного проекта всегда встаёт вопрос: за счёт каких средств осуществить его финансирование. При этом должен учитываться тот факт, что оформление кредита требует достаточно много времени, да и не всегда предприятие может получить кредит в банке. Собственных средств может быть недостаточно, либо они запланированы на другие цели. В этих условиях актуальным вопросом становится проработка варианта приобретения необходимого имущества в лизинг, сравнение денежных потоков по всем вариантам и выбор оптимального из них.

При выполнении курсового проекта использованы документы финансовой отчётности ОАО «КМЗ», нормативно-техническая документация и другие источники.

1. Общая характеристика ОАО «КМЗ»

Акционерное общество открытого типа «Ковровский механический завод» (ОАО «КМЗ») утверждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 1 июля 1992 года №721. Оно является правопреемником государственного предприятия «Ковровский механический завод», которое было основано в 1950 году как филиал при заводе им. К.О. Киркижа (ныне ОАО «Завод им. В.А. Дегтярёва»). Коллектив завода внёс неоценимый вклад в фонд Победы, поставляя надёжные ручные и танковые пулемёты системы конструктора — оружейника В.А. Дегтярёва. Помимо продукции военного назначения завод в те годы выпускал самую разнообразную гражданскую продукцию: консервные ножи, гаечные разводные ключи, дверные замки, накладные и врезные детали для текстильных и сельскохозяйственных машин, чулочных автоматов, шины для пил «Дружба», ручные косилки, ободья для колес мотоциклов, линеметательные установки для морского транспорта, электрические утюги и многое другое.

В послевоенные годы заводом было освоено производство пехотных, танковых и авиационных пулеметов, противотанковых гранатометов, ракет для зенитных и противотанковых комплексов, широкая номенклатура продукции гражданского назначения.

В 1976 году завод один из первых в России использовал роботы и манипуляторы. Всего было внедрено семьдесят роботов и манипуляторов. На их базе создано восемь автоматических линий и два автоматических участка. Имеется развитое заготовительное производство. В его составе литейный цех, цех по переработке пластмасс и резины, участок чистовой горячей штамповки и изотермической штамповки. Мощность инструментального производства позволяет обеспечить производственные цеха высококачественным режущим и вспомогательным инструментом, пресс-формами и литейными формами, штампами и приспособлениями.

Акционерное общество «Ковровский механический завод» зарегистрировано администрацией города Коврова 9 сентября 1993 года. Его учредителем является Комитет по управлению Государственным имуществом Российской Федерации.

Уставной капитал общества составляет 123 845 тыс. рублей. Им выпущено 495 379 штук обыкновенных акций и одна «Золотая акция». «Золотая акция» не имеет денежного эквивалента. Она принадлежит учредителю Акционерного общества и даёт ему в течение трёх лет с момента учреждения общества право решающего голоса при решении любых вопросов, связанных с функционированием общества. Номинальная стоимость обыкновенных акций составляет двести пятьдесят рублей. С 26 января 2009 года ОАО «Ковровский механический завод» является дочерней компанией ОАО «ИЦ «Русские газовые центрифуги».

До 2007 года ОАО «КМЗ» специализировалось на производстве вооружения и военной техники. С 2007 года ОАО «КМЗ» перешло на производство оборудования, деталей и комплектующих к ним для разделительных предприятий Федерального агентства по атомной энергии, доля которых в общем объёме производства составляет от 97 до 98%. Кроме того, ОАО «КМЗ» производит продукцию производственно-технического назначения и добычу воды (основная продукция — запорная арматура), а также оказывает услуги промышленного характера (услуги связи, автотранспортные услуги, услуги коммунального характера) и социального назначения (санаторно-оздоровительного характера, спорта и отдыха).

Удельный вес ОАО «КМЗ» в сегменте рынка по производству газовых центрифуг составляет 46% общего объёма.

2. Анализ финансового состояния ОАО «КМЗ»

2.1 Основные показатели деятельности ОАО «КМЗ»

Основные показатели деятельности ОАО «КМЗ» за 2008-2010 гг. приведены в таблице 1.

Таблица 1 — Основные показатели деятельности ОАО «КМЗ» за 2007-2009 гг.

№	Показатели	Ед. изм.	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение
						2009 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.
						натур. измер.	%	натур. измер.	%
1	Объём производства товаров и услуг в действующих ценах соответствующих лет	тыс. руб.	2 836 140	3 610 232	3 648 011	+ 774 092	+27,3	+ 37 779	+1,0
	в том числе
1.1	товарной продукции	тыс. руб.	2 807 247	3 543 753	3 597 567	+ 736 506	+26,2	+ 53 814	+1,5
	— ГЦ и прочая газоцентрифужная продукция	тыс. руб.	2 612 049	3 442 672	3 433 086	+ 830 623	+31,8	— 9 586	-0,3
	— продукция общепромышленного назначения	тыс. руб.	61 554	70 827	164 481	+ 9273	+15,1	+ 93 654	+132,2
	— прочая продукция	тыс. руб.	133 643	30 254	—	— 103 389	-77,4	-30 254	— 100
1.2	услуг	тыс. руб.	28 893	66 479	50 444	+ 37 586	+130,1	— 16 035	-24,1
2	Производство товаров и услуг в сопоставимых ценах	тыс. руб.	2 673 604	4 038 834 3 086 703	3 648 011	+ 413 099	+15,5	— 390 823	-9,7
3	Себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	2 474 370	3 202 645	3 046 173	+ 728 275	+29,4	— 156 472	-4,9
	Затраты на рубль товарной продукции	коп.	88,1	90,37	84,67	+ 2,27	+2,6	— 5,7	-6,3
	Рентабельность производства	%	13,5	10,7	18,1	-2,8	-20,7	+7,4
4	Объём реализации товаров и услуг	тыс. руб.	2 696 343	3 819 896	3 709 746	+ 1 123 553	+41,7	— 110 150	4
	в том числе
4.1	Товарной продукции	тыс. руб.	2 667 450	3 753 417	3 659 302	+ 1 085 967	+40,7	— 94 115	4.1
	— ГЦ и прочая газоцентрифужная продукция	тыс. руб.	2 395 121	3 569 437	3 457 485	+ 1 174 316	+49,0	— 111 952
	— продукция общепромышленного назначения	тыс. руб.	71 575	66 496	201 817	— 5 079	-7,1	+ 135321
	— прочая продукция	тыс. руб.	200 754	117 484	—	— 83 270	-41,5	— 117 484
4.2	услуг	тыс. руб.	28 893	66 479	50 444	+ 37 586	+130,1	— 16 035	4.2
4.3	Удельный вес негазоцентрифужной продукции	%	11,2	6,5	6,8	— 4,7	-42,0	+ 0,3	4.3
5	Затраты на реализацию товаров и услуг	тыс. руб.	2 543 903	3 419 977	3 201 334	+ 876 074	+34,4	— 218 643	5
	— себестоимость товаров и услуг	тыс. руб.	2 147 470	2 924 700	2 724 476	+ 777 230	+36,2	— 200 224
	— коммерческие расходы	тыс. руб.	27 087	10 287	9 761	— 16 800	-62,0	— 526
	— управленческие расходы	тыс. руб.	369 346	484 990	467 097	+ 115 644	+31,3	-17 893
	Затраты на рубль реализованной продукции	коп.	94, 35	89,53	86,30	-4,82	-5,1	— 3,23
6	Прибыль от продаж	тыс. руб.	152 440	399 919	508 412	+ 247 479	+162,3 в 2,6 раза	+ 108 493	6
7	Рентабельность продаж	%	5,7	10,5	13,7	+ 4,8	+84,2	+3,2	7
8	Чистая прибыль «+» (убыток «-»)	тыс. руб.	16 962	122 800	205 964	+ 105 838	+723 в 7,2 раза	+ 83 164	8

Общий объем производства товарной продукции за 2009 год составил 3 543 753 тыс. руб., что на 15,5% больше по сравнению с уровнем за 2008 год в сопоставимой оценке, в том числе: производства профильной продукции — 3 442 672 тыс. руб. (уд. вес 97,1%), что на 15,7% большем чем за 2008 год; продукции производственно-технического назначения — 70 828 тыс. руб. (уд. вес 2%), что на 4,5% больше чем за 2008 год; прочей продукции — 30 254 тыс. руб. (уд. вес 0,9%), (узлы и детали по спец. продукции из остатков НЗП) для ОАО «Завод им. В.А. Дегтярёва».

Изменения по номенклатуре выпускаемой продукции по сравнению с предыдущим годом незначительные. Объём производства вновь освоенной продукции составил 39 968,9 тыс. руб., или 1,1% от общего объёма производства продукции.

В 2009 году освоены и произведены: опытная партия газовых центрифуг нового поколения и новые модификации кранов шаровых из нержавеющей стали (для ЗАО «Генарм») и краны шаровые титановые (для ЗАО «НПФ «ЦКБА»).

Кроме того в 2009 году предприятием предоставлено услуг на общую сумму 66 479 тыс. руб. (2008 год — 28 893 тыс. руб.), что в 2,3 раза больше по сравнению с объёмом за 2008 год в стоимостной оценке соответствующих лет.

За 2010 год произведено товаров и услуг на сумму 3 648 011 тыс. руб., в том числе:

— профильной продукции (газовых центрифуг, деталей и комплектующих к ним) на 3 433 086 тыс. руб., удельный вес — 94,1%;

— продукции общепромышленного назначения на 164 481 тыс. руб., удельный вес — 4,5%;

— услуг промышленного характера на 18777 тыс. руб., удельный вес — 0,5%;

— услуги объектов социальной сферы на 31 667 тыс. руб., удельный вес — 0,9%.

По сравнению с уровнем 2009 года общий объём производства товаров и услуг в сопоставимой оценке сократился на 9,7%, в том числе по производству газовых центрифуг — на 11,9%. Объём производства продукции общепромышленного назначения за счёт освоения и внедрения в производство новой продукции увеличился в 2,2 раза по сравнению с объёмом за 2009 год.

Объём производства вновь освоенной продукции составил 131 321 тыс. руб., или 79,8% от объёма производства продукции общепромышленного назначения и 3,6% от общего объёма производства товаров и услуг.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом произошёл рост объёма реализации, что является положительной тенденцией и свидетельствует о росте деловой активности предприятия. Однако растёт также и себестоимость продукции. Темп прироста выручки составил 41,7%, а темп прироста себестоимости — 29,4%.

Уже в 2010 году по сравнению с 2009 годом наблюдается снижение показателей выручки и себестоимости. Объём реализации сократился на 2,9%, а себестоимость на 4,9%.

Затраты на рубль товарной продукции в 2009 году составили 90,37 коп. и по сравнению с 2008 годом возросли на 2,27 коп. Однако уже в 2010 году наблюдается их сокращение на 5,7 коп. или 6,3%.

Показатель рентабельности производства в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократился на 2,8%, а в 2010 году произошёл значительный рост (на 7,4%).

В 2009 году произошло резкое снижение удельного веса негазоцентрифужной продукции, которое составило 4,7%. В 2010 году наблюдается рост на 0,3%. Предприятию необходимо увеличивать значение данного показателя.

В период 2008-2010 гг. происходит постоянное снижение коммерческих расходов (на 62% в 2009 году и на 5,1% в 2010 году). Управленческие расходы в 2009 году возросли на 31,3%, а в 2010 году произошло их снижение на 3,7%.

Прибыль от продаж в 2009 году по сравнению с 2008 годом возросла в 2,6 раза, в 2010 году рост продолжился и составил 27,1%.

В течение анализируемого периода наблюдается стабильный рост показателя рентабельности продаж. Значение этого показателя составило 5,7%, 10,5% и 13,7% в 2008, 2009 и 2010 годах соответственно, что естественно является положительным моментом в деятельности предприятия.

Если в 2008 году чистая прибыль ОАО «КМЗ» составляла всего16 962 тыс. руб., то в 2009 году её значение увеличилось в 7,2 раза и стало составлять 122 800 тыс. руб. В 2010 году чистая прибыль завода стала больше ещё на 83 164 тыс. руб. или на 67,7%. Это бесспорно является положительной тенденцией.

Показатель среднесписочной численности персонала существенно не изменялся. Следует отметить следующий положительный момент в работе завода: за данный период практически не было массовых отпусков в связи с отсутствием работы.

Анализ уровня заработной платы показывает: рост заработной платы за 2009 год составил 21,7% при уровне инфляции 10-12%. Средняя заработная плата на одного работающего составила 17 233,6 рублей (2008 год — 12 210,9 рублей), что на 41,1% выше уровня 2008 года. В течение 2008-2010 гг. выдача заработной платы производилась своевременно.

В целом, период 2008-2010 гг. был напряжённым для предприятия и обусловлен активным поиском заказов, структурными преобразованиями.

2.2 Анализ имущественного положения ОАО «КМЗ»

Таблица 2 — Анализ имущественного положения ОАО «КМЗ»

Вид имущества	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2009 год относительно 2008 года	2010 год относительно 2009 года
							тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Иммобилизованные средства
Нематериаль- ные активы	5 958	0,35	5 361	0,28	4 815	0,23	-597	-10,02	-546	-10,18
Основные средства	328 984	19,05	612 282	31,69	721 814	35,62	+283 298	+86,11	+109 532	+17,89
Незавершённое строительство	43 902	2,54	162 704	8,42	134 571	6,64	+118 802	+270,6	-28 133	-17,29
Долгосрочные финансовые вложения	1 718	0,099	1 718	0,09	2 557	0,13	—	—	+839	+48,84
Отложенные налоговые активы	69 090	4,001	8 688	0,45	10 054	0,5	-60 402	-87,43	+1 366	+15,72
Итого:	449 652	26,04	790 753	40,93	873 811	43,12	+341 101	+75,86	+83 058	+10,5
Мобильные средства
Запасы	662 051	38,34	675 622	34,97	585 526	28,90	+13 571	+2,05	-90 096	-13,34
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям	14 104	0,82	22 030	1,14	21 358	1,10	+7 926	+56,2	-672	-3,05
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 м-цев после отч. даты	3 298	0,19	3 818	0,2	2 954	0,15	+520	+15,77	-864	-22,63
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 м-цев после отч. даты	524 322	30,36	435 020	22,51	461 350	22,77	-89 302	-17,03	+26 330	+6,05
Краткосрочные финансовые вложения	—	—	—	—	80 000	3,90	—	—	+80 000	+100
Денежные средства	73 305	4,25	4 883	0,25	1 277	0,06	-68 422	-93,34	-3 606	-73,85
Итого:	1 277 080	73,96	1 141 373	59,07	1 152 465	56,88	-135 707	-10,63	+11 092	+0,97
ВСЕГО:	1 726 732	100	1 932 126	100	2 026 276	100	+205 394	+11,89	+94 150	+4,87

Из анализа таблицы 2 можно сделать следующие выводы:

Активы ОАО «КМЗ» увеличились с 1 726 732 тыс. руб. в 2008 году до 1 932 126 тыс. руб. в 2009 году, то есть темп прироста активов составил 11,89%. В том числе внеоборотные активы (иммобилизованные средства) увеличились на 3 411 101 тыс. руб. или на 75,86%, а оборотные активы (мобильные средства) сократились на 135 707 тыс. руб. или 10,63%. В 2010 году активы предприятия составили 2 026 276 тыс. руб. Внеоборотные активы по сравнению с предыдущим годом увеличились на 10,5%, а оборотные — на 0,97%.

Внеоборотные активы возросли в основном за счёт роста основных средств (на 283 298 тыс. руб. в 2009 году и на 109 532 тыс. руб. в 2010 году). Снижение оборотных активов в 2009 году вызвано снижением дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты на 17,03% (с 524 322 тыс. руб. в 2008 году до 435 020 тыс. руб. в 2009 году) и уменьшением величины денежных средств на 93,34% (с 73 305 тыс. руб. в 2008 году до 4 883 тыс. руб. в 2009 году). Рост оборотных активов в 2010 году по сравнению с предыдущим годом обусловлен ростом краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

Основную часть имущества предприятия составляют оборотные активы (73,96% в 2008 году, 59,07% в 2009 году и 56,88% в 2010 году). Большую часть оборотных активов составляют запасы (662 051 тыс. руб., 675 622 тыс. руб. и 585 526 тыс. руб. в 2008, 2009 и 2010 годах соответственно). Запасы состоят из сырья и материалов, затрат в незавершённом производстве, готовой продукции и товаров для перепродажи и расходов будущих периодов. Также серьёзную роль в формировании оборотных активов играет дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты. Наблюдаемое снижение удельного веса дебиторской задолженности с 30,36% в 2008 году до 22,51% в 2009 году и 22,77% можно назвать благоприятным фактором. Дальнейшего снижения можно добиться путём совершенствования расчётов, своевременного оформления расчётных документов, предварительной оплаты.

В качестве отрицательной тенденции необходимо отметить значительное снижение размера денежных средств на 93,34% в 2009 году по сравнению с 2008 годом и на 73,85% в 2010 году по сравнению с 2009 годом, что в стоимостном выражении составило 68 422 тыс. руб. и 3 606 тыс. руб. соответственно, так как эти активы являются наиболее ликвидными и при необходимости могут быть использованы в первую очередь. Но, в то же время, наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

2.3 Анализ источников формирования имущества

Руководство предприятия должно иметь чёткое представление, за счёт каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет большое значение (таблица 3).

финансовый ликвидность баланс

Таблица 3 — Анализ структуры и динамики источников формирования имущества

Источники имущества	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2009 год относительно 2008 года	2010 год относительно 2009 года
							тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Собственные средства
Уставный капитал	123 845	7,17	123 845	6,41	123 845	6,11	—	—	—	—
Добавочный капитал	100 297	5,81	96 336	4,99	95 175	4,70	— 3 961	-3,95	-1 161	-1,2
Резервный капитал	—	—	849	0,04	19 269	0,95	+849	+100	+18 420	+2169,6
Нераспределённая прибыль прошлых лет	209 167	12,12	230 198	11,91	336 144	16,59	+21 031	+10,05	+105 946	+46
Нераспределённая прибыль отчётного года	16 962	0,98	122 800	6,36	206 246	10,18	+105 838	+623,97	+83 446	+67,95
Итого:	450 271	26,08	574 028	29,71	780 679	38,53	+123 757	+27,49	+206 651	+36
Заёмные средства
Долгосрочные займы и кредиты	—	—	—	—	716 493	35,36	—	—	+716 493	+100
Отложенные налоговые обязательства	3 250	0,19	11 119	0,58	21 796	1,08	+7 869	+242,12	+10 677	+96,02
Краткосрочные займы и кредиты	695 576	40,28	685 913	35,5	155 238	7,66	-9 663	-1,39	-530 675	-77,37
Кредиторская задолженность	577 395	33,44	660 767	34,2	351 836	17,36	+83 372	+14,44	-308 931	-45,75
Доходы будущих периодов	240	0,01	299	0,01	234	0,01	+59	+24,58	-65	-21,74
Итого:	1 276 461	73,92	1 358 098	70,29	1 245 597	61,47	+81 637	+6,4	-112 501	-8,28
ВСЕГО:	1 726 732	100	1 932 126	100	2 026 276	100	+205 394	+11,89	+94 150	+4,87

В 2009 году по сравнению с 2008 годом сумма источников средств увеличилась на 205 394 тыс. руб. или на 11,89%, а в 2010 по сравнению с 2009 годом на 94 150 тыс. руб. или на 4,87%. В том числе рост источников на 123 757 тыс. руб. в 2009 и на 206 651 тыс. руб. в 2010 годах обусловлен ростом собственных средств, что является положительным. Собственные средства увеличились в основном за счёт нераспределённой прибыли.

Наибольший удельный вес в источниках формирования активов принадлежит заёмному капиталу (73,92%, 70,29% и 61,47% в 2008, 2009 и 2010 годах соответственно).

В 2010 году по отношению к 2009 году резко сократилась сумма краткосрочных кредитов и займов (на 77,37% или 530 675 тыс. руб.), но в тоже время появились долгосрочные кредиты и займы, которых не было в предшествующем периоде.

В 2009 году относительно 2008 года увеличилась зависимость предприятия от кредиторов. Темп прироста составил 6,4%. Однако уже в следующем году эта зависимость сократилась на 112 501 тыс. руб. или на 8,28%. С другой стороны, привлечение заёмных средств в оборот предприятия — явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

2.4 Оценка финансовой устойчивости ОАО «КМЗ»

Таблица 4 — Оценка финансовой устойчивости ОАО «КМЗ»

№ п/п	Показатель	2008 год	2009 год	2010 год	Изменение
					2009 год относительно 2008 года	2010 год относительно 2009 года
1	Собственные средства предприятия	450 271	574 028	780 679	+123 757	+260 651
2	Внеоборотные активы	449 652	790 753	873 811	+341 101	+83 058
3	Наличие собственных оборотных средств	619	-216 725	-93 132	-217 344	+ 123 593
4	Долгосрочные кредиты и займы	3 250	11 119	738 289	+7 869	+727 170
5	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников	3 869	-205 606	645 157	-209 475	+ 850 763
6	Краткосрочные кредиты и займы	1 272 971	1 346 680	507 308	+73 709	-839 372
7	Наличие собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных источников запасов и затрат	1 276 840	1 141 074	1 152 465	-135 766	+11 391
8	Общая величина запасов и затрат	676 155	697 652	606 884	+21 497	-90 768
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-675 536	-914 377	-700 016
10	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов и затрат	-672 286	-903 258	+38 273
11	Излишек (недостаток) общей величины собственных оборотных средств и источников формирования запасов и затрат	+600 685	+443 422	+ 545 581

По результатам таблицы формируется 3-х компонентный показатель, по значению которого определяется тип финансовой устойчивости:

I (0; 0; 1) — и в 2008 и в 2009 гг. предкризисное состояние предприятия.

I (0; 1; 1) — в 2010 году положение предприятия характеризуется как нормальная финансовая устойчивость.

— Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость организации от заёмных средств. По нормативам данный показатель должен превышать 0,5.

Предприятие зависимо от заёмных средств, но наблюдается тенденция к сокращению этой зависимости.

— Коэффициент маневренности:

(2)

Рекомендуемое значение 0,5.

В 2008 и 2009 гг. коэффициент маневренности меньше рекомендуемого значения, но уже в 2010 году ситуация резко изменяется в лучшую сторону и коэффициент маневренности равен 0,83, что больше 0,5.

— Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (К з/с):

(3)

Желательное соотношение 1:2. Должно быть < 1.

Наблюдается положительная динамика. В 2008 году на 1 руб. собственных средств приходилось 2,83 руб. заёмных средств, в 2009 году это значение сократилось до 2,37 руб., а в 2010 году — до 1,60 руб.

— Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (К_оззсос):

(4)

Рекомендуемое значение 0,6 — 0,8.

В период 2008-2009 гг. коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами меньше рекомендуемого значения, а в 2010 году его значение составило 1,06, что превышает 0,6-0,8. Этот факт является положительным моментом в деятельности ОАО «КМЗ».

— Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (К_опсос):

(5)

Этот коэффициент должен быть ?0,1. Желательно > 0,3.

В течение 2008-2009 гг. значение коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами было меньше 0,1 и прослеживалась отрицательная динамика, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. В 2010 году значение данного показателя составило 0,6, что больше рекомендуемого 0,1-0,3.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «КМЗ» показал, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные активы, которые являются наиболее мобильными активами. Они замещаются заёмными средствами за счёт кредитов, что является весьма опасным для предприятия, поскольку постоянно растущие суммы процентов по кредитам могут привести организацию к банкротству.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами меньше 0,1 уже в 2008 году, в 2009 году ещё сокращается и составляет -0,18, что говорит о кризисном состоянии ОАО «КМЗ». В 2010 году ситуация изменяется и значение коэффициента составляет 0,6.

В период 2008-2009 гг. ниже нормативного уровня и значение коэффициента маневренности, что свидетельствует о низкой доле собственных оборотных средств в собственном капитале организации.

Наблюдается тенденция падения значения коэффициента соотношения заёмных и собственных средств, поскольку собственный капитал растёт более быстрыми темпами, чем заёмный. По этой причине растёт значение коэффициента автономии, что укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

2.5 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность характеризуется временным промежутком, который необходим для превращения актива в денежные средства. Для оценки ликвидности предприятия проводится оценка ликвидности его баланса и рассчитываются относительные показатели ликвидности.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для оценки ликвидности баланса производится группировка:

— активов по степени их ликвидности;

— пассивов по степени срочности погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

— А1 — наиболее ликвидные активы (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

— А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы);

— А3 — медленно реализуемые активы (производственные запасы за исключением расходов будущих периодов, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через двенадцать месяцев);

— А4 — труднореализуемые активы (Раздел 1 актива баланса за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:

— П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды, непогашенные в срок);

— П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заёмные средства);

— П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

— П4 — постоянные пассивы (статьи III раздела баланса, средства, приравненные к собственным за исключением статей «Расходы будущих периодов» и «НДС по приобретённым ценностям».

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Оценить ликвидность баланса предприятия можно исходя из таблицы 5.

Таблица 5 — Оценка ликвидности баланса

Группа активов	Строки баланса	Сумма, тыс. руб.	Группа пассивов	Строки баланса	Сумма, тыс. руб.
		2008 г.	2009 г.	2010 г.			2008 г.	2009 г.	2010 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	260, 250	73 305	4 883	81 277	Наиболее срочные обязательства (П1)	620, 630, 660	577 395	660 767	351 836
Быстрореализеумые активы (А2)	240, 270	524 322	435 020	461 350	Краткосрочные обязательства (П2)	610	695 576	685 913	155 238
Медленно-реализуемые активы (А3)	230, 210, 220, 135, 140	681 171	703 188	612 395	Долгосрочные обязательства (П3)	590	3 250	11 119	738 289
Труднореализуемые активы (А4)	190, кроме 135, 140	447 934	789 035	871 254	Собственный капитал (П4)	490, 640, 650 кроме 216	450511	574327	780 913

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт наиболее ликвидных активов. Нормативное значение коэффициента равно 0,2-0,25. В нашем случае за 2008 и 2009 гг. получены значения намного меньше нормативного и наблюдается тенденция к их снижению, а в 2010 году коэффициент абсолютной ликвидности чуть меньше нормативного 0,16.

(6)

где: К_ал — коэффициент абсолютной ликвидности.

К_ал2008= 73 305 / (577 395 + 695 576) = 0,058 < 0,2

К_ал2009= 4 883/(660 767 + 685 913) = 0,0036 < 0,2

К_ал2010= 81 277/(351 836 + 155 238) = 0,16 < 0,2

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности показывает, какую долю краткосрочных обязательств можно погасить за счёт быстрореализуемых активов. Нормативное значение коэффициента равно 0,7-1.

(7)¹²

где К_бл — коэффициент срочной ликвидности

К_бл2008 = (73 305 + 524 322)/(577 395 + 695 576) = 0,47 < 0,7

К_бл2009 = (4 883 + 435 020)/(660 767 + 685 913) = 0,33 < 0,7

К_бл2010 = (81 277 + 461 350)/(351 836 + 155 238) = 1,07 > 0,7

В 2009 году наблюдается снижение данного показателя, то есть лишь 33% краткосрочных обязательств можно погасить за счёт быстрореализуемых активов, а в 2010 году значение показателя быстрой (срочной) ликвидности больше нормативного значения и составляет 1,07.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой мере текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Нормативное значение 1-1,5.

(8)¹³

где: К_тл — коэффициент текущей ликвидности.

К_тл2008= (73305+524322+681171) / (577395+695576)=1,005 > 1-1,5

К_тл2009= (4883+435020+703188) / (660767+685913)=0,85 < 1-1,5

К_тл2010 = (81 277 + 461 350 + 612 395)/(351 836 + 155 238) = 2,28 > 1-1,5

Поскольку значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 году выше нормативного значения, целесообразно рассчитать коэффициент вероятности утраты предприятием платёжеспособности в ближайшие 6 месяцев.

(9)¹⁴

где К_утр. — коэффициент вероятности утраты предприятием платёжеспособности;

К_тлк — коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

К_тлнач — коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

К_{нормат.} — коэффициент текущей ликвидности нормативный.

1,32 > 1

Коэффициент вероятности утраты предприятием платёжеспособности равен 1,32, что больше 1, следовательно у предприятия мала вероятность утратить свою платёжеспособность в течение 3-х месяцев.

Заключение

В условиях рыночной экономики важнейшей задачей любого промышленного предприятия является обеспечение повышения эффективности деятельности предприятия. В решении этой проблемы одно из важнейших мест занимает повышение прибыли, в том числе за счёт освоения производства новых видов продукции.

В аналитическом разделе проекта проведён анализ финансового состояния ОАО «КМЗ» за 2008-2010 гг., который показал, что в 2008-2009 гг. состояние предприятия близко к критическому, в 2010 году наблюдается улучшение.

Также в ходе анализа установлено, что в ОАО «КМЗ» с 2008 года наблюдается тенденция сокращения заказов на газовые центрифуги и агрегатов к ним, которые являются основной продукцией завода, его специализацией. Доля в выручки колеблется от 88,4% до 93,5%. В сложившейся ситуации для поддержания стабильного функционирования организации необходимо искать источники повышения эффективности деятельности, одним из которых является диверсификация производства.

Список используемых источников

финансовый ликвидность баланс

1. Налоговый кодекс Российской Федерации // http // www. consultant. ru

2. Андреев Г.И. Основы управления предприятием: Экономические механизмы управления предприятием: Учебное пособие / Под ред. профессора Г.И. Андреева, профессора В.А. Тихомирова. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 368 с.

3. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика Учебник 6-е изд.-М.: Изд-во «Перспектива», 2010. — 656 с.

4. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник для вузов. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 511 с.

5. Готсданкер, А. Экономия и сбережение в отборе // «Экономика и жизнь», 2009. — №18. — С. 14

6. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учебное пособие. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 455 с.

7. Инновационный менеджмент: Учебник / Под ред. проф. В.А. Швандара, проф. В.Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2005. — 382 с.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2007. — 768 с.

9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. М.А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2008. — 463 с.

10. Клиффорд Ф. Грей, Эрик У. Ларсон. Управление проектами: Практическое руководство / Пер. с англ. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2003. — 528 с.

11. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. — М.: ИНФРА — М, 2007. — 528 с.

12. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Э.А. Макарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КНОРУС, 2008. — 552 с.

13. Николаева О.Е., Шишкова Т.В. Управленческий учёт. Изд. 6-е. — М.: КомКнига, 2006. — 320 с.

14. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций / Под общ. ред. М. Римера — СПб.: Ритер, 2006. — 480 с.: ил.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА — М, 2003. — 400 с.

16. Сергеев И.В. Экономика организации (предприятия): учеб. пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 576 с.: ил.

17. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2005. — 352 с.

18. Уварова Г. Время принимать умные решения // «Экономика и жизнь», 2009. — №18. [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.eg-online.ru/article/66551/

19. Фатхутдинов, Р.А. Производственный менеджмент: Учебник для вузов. — СПб.: Питер, 2007. — 492 с.

20. Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. экономика предприятий (организаций): Учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 512 с.: ил.

21. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалёвой. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 284 с.

22. Экономика предприятия: учебник / А.П. Аксенов, И.Э. Берзинь, Н.Ю. Иванова и др.; под ред. С.Г. Фалько. — М.: КНОРУС, 2011. — 352 с.

23. Отчеты ОАО «КМЗ» за 2008, 2009, 2010 годы http://www.kvmz.ru/index.php

RUSTUDENTU.RU

Анализ хозяйственной деятельности предприятия