Учебная работа .Тема:Анализ управления оборотными средствами ОАО «СТАНКОГОМЕЛЬ»№320.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Тема:Анализ управления оборотными средствами ОАО «»СТАНКОГОМЕЛЬ»»»,»

Введение

Эффективное управление оборотными средствами играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности управления оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики.

Рациональное и эффективное использование оборотных средств, способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Управление оборотными средствами предприятия направленны на их формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности их использования. Эта проблема особо актуальна для предприятий занимающихся производством машин и оборудования, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.

Все это подтверждает актуальность темы курсовой работы, которая посвящена вопросам совершенствования оборотными активами предприятия.

Объектом исследования являетсяпредприятие ОАО «СтанкоГомель», которое прошло путь от небольших ремонтных мастерских до станкостроительного предприятия, производящего сложное оборудование — металлорежущие станки с числовым программным управлением.

Предметом исследования курсовой работы — процесс совершенствования управления оборотными средствами.

Целью курсовой работы является рассмотрения состояния управления оборотными средствами предприятия и разработка путей их совершенствования.

Поставленная цель предопределила решение следующих задач:

Изучить теоретические и нормативно-правовые основы управления оборотными средствами предприятия;

Сделать анализ современного состояния организации управления оборотными средствами исследуемого предприятия;

Провести детерминированный и стохастический факторный анализ показателей деятельности предприятия;

Разработать предложения по совершенствованию управления оборотными средствами предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, четырех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе описываются основные понятия, характеристика и структура оборотных активов предприятия, источников их финансирования и основные показатели анализа оборотных активов.

Во второй главе приведен анализ оборотных активов, а так же системы управления оборотными средствами на предприятии ОАО «СтанкоГомель».

Втретей исследовательской главе был проведен детерминированный и стохастический факторный анализ показателей деятельности предприятия ОАО «СтанкоГомель».

В четвертой заключительной главе приводится описание новых мероприятий, которые могли бы способствовать увеличению оборачиваемости оборотных средств и улучшению эффективности их управления.

В ходе написании курсовой работы были использованы следующие источники информации: данные Национального статистического комитета Республики Беларусь по промышленности; статистическая и бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия; периодическая литература, посвященная теме работы; работы отечественных и зарубежных авторов о методах совершенствования управления оборотными активами; электронные ресурсы.

При написания курсовой работы были использованы следующие методы исследования: статистическо-экономический, расчетно-конструктивный, методы финансового анализа, монографический, и др.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Экономическая сущность и технология управления оборотными средствами на предприятии

Рассматривая экономическую сущность оборотных средств, следует различать категории «оборотные производственные средства» и «средства обращения».

Оборотные производственные средства — это предметы труда, которые используются в одном производственном цикле, изменяют свою натурально-вещественную форму и полностью переносят свою стоимость на выпускаемую продукцию.

Средства обращения — часть имущества предприятия, предназначенного для реализации или находящегося в сфере обращения.

Производственные запасы — материальные ценности, которые поступили на предприятие и не вошли в производственный процесс, а находятся на складах. Они включают в себя:

сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты;

вспомогательные материалы;

топливо;

тару; запасные части для ремонта.

Расходы будущих периодов — денежная оценка затрат данного периода, погашенных путем включения их в себестоимость продукции в последующие периоды.

Незавершенное производство — производственные запасы, поступившие в сферу производства, находящегося на различных этапах технологического процесса, но не законченные обработкой.

После реализации готовой продукции и поступления платежей на счета предприятия оборотные средства переходят в форму денежных средств, а не поступившие средства, долги представляют средства в расчетах.

Прочие оборотные средства — по данной статье показываются суммы, которые не нашли отражения по другим статьям в структуре оборотных средств.

Для определения сущности оборотных средств, следует изучить их экономическую роль, которая заключается в обеспечении процесса воспроизводства представленного, объединяющего непосредственное изготовление некой группы товаров и их обращение

Рисунок — Схема воспроизводства оборотных средств[2, стр. 137-142]

Характерной особенностью оборотных активов является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств, в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.[5,c.85]

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются собственные и заемные (рис.1.3).

Рисунок — Источники формирования оборотных средств[2, стр.165-168]

Размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью в средствах для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции.

К собственным оборотным средствам наряду с прибылью, направленных на пополнение собственных оборотных средств, и уставным фондам в части оборотных средств относятся устойчивые пассивы (рис. 1.3).

Устойчивые пассивы не принадлежат предприятию, но постоянно используются им в обороте (резерв предстоящих платежей — минимальная задолженность по заработной плате, платежи по социальному страхованию, остаток средств резервного или ремонтного фонда и т. д.).

Источниками финансирования являются также заемные средства (краткосрочные кредиты банков), кредиторская задолженность всех видов и средства целевого финансирования до их использования по прямому назначению.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам (рис. 1.4):

. По характеру финансовых источников формированиявыделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:

а) Валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом)характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива.

б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Рисунок -Классификация оборотных активов по основным признакам[2, стр.177]

Сумму чистых оборотных активов рассчитывают по формуле (1.1):

(1.1)

где — сумма чистых оборотных активов предприятия;

— сумма валовых оборотных активов предприятия;

— краткосрочные текущие финансовые обязательства предприятия.

в) Собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства)характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле (1.2):

(1.2)

где — сумма собственных оборотных активов предприятия;

— сумма валовых оборотных активов предприятия;

-долгосрочный заемный капитал, инвестированный воборотные активы предприятия;

— краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.

. Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов;

Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) Запасы готовой продукции;

Этот вид оборотных активов характеризует текущий объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов.

в) Дебиторская задолженность;

Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) Денежные активы;

В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (так называемый „спекулятивный остаток денежных средств»»).

д) Прочие Виды оборотных активов;

К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т. п.).

. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующимобразом:

а) Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия(запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

б) Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).

. Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

а) Постоянная часть оборотных активов;

Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

б) Переменная часть оборотных активов;

Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Управление оборотными активами предприятия связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов.Постоянный процесс этого оборота представлен на рис. 1.5.

Рисунок — Характеристика движения оборотных активов в процессе их кругооборота[4,c.174]

Как видно из приведенного рисунка движение оборотных активов предприятия в процессе операционного цикла проходит три основных стадии, последовательно меняя свои формы.

Снабжение. Денежные средства (Д) используются для оплаты счетов за поставленные материалы, полуфабрикаты, комплектующие, топливо и других элементов оборотных средств, по которым создаются производственные запасы.

Производство. Производственные запасы (ПЗ) переходят в процесс производства, превращаясь в незавершенное производство (НП), а после его завершения — в готовую продукцию (ГП).

Реализация. В результате реализации готовой продукции оборотные средства из сферы производства переходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму (Д). Начинается новый кругооборот оборотных средств.

Таким образом, закончился один оборот средств, вслед за которым начинается следующий и т.д. Этот постоянный процесс оборота средств и есть основа непрерывного производства и обращения.

Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную продукцию.

Принципиальная формула (1.3), по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид.

(1.3)

где — продолжительность операционного цикла предприятия,в днях;

— период оборота среднего остатка денежных активов (включая их субституты в форме краткосрочных финансовых вложений) в днях;

— продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

— продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

— продолжительность инкассации дебиторской задолженности, в днях.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие: 1) производственный цикл предприятия; 2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.[4,c.177]

Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по формуле (1,4):

(1.4)

где — продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

— период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

— период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

— период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по формуле (1,5):

(1,5)

где — продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

— продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

— средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

— средний период оборота кредиторской задолженности, в днях;

Между продолжительностью производственного и финансового циклов предприятия существует тесная связь, которая графически представлена на рис. 1.4.

Рисунок — Схема взаимосвязи производственного и финансового циклов предприятия.[4,c.180]

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

.2 Зарубежный опыт управления оборотными средствами предприятия

Логистические технологии в области управления оборотными средствами, применяемые западными производителями направлены в основном на минимизацию материальных запасов. Примерами таких систем являются следующие методы:

) МРП (MaterialsRequirementsPlaning) — планирование потребности в материалах — система планирования производственных ресурсов;

) «Канбан» — метод, обеспечивающий оперативное регулирование количества произведенной продукции на каждой стадии поточного производства;

) «Джаст ин тайм» (Just-in-time) — «точно вовремя» — общий организационный подход, с помощью которого, в результате учитывающего детали спроса, точного управления, значительно сокращаются запасы и тем самым длительность производственного цикла;

) ОПТ — (OptimizedProductionTechnologies) — оптимизированные производственные технологии;

) ДРП (DistributionRequirementsPlaning) — система управления и планирования распределения продукции.

Рассмотрим логистический метод «Канбан» и организационный подход «точно вовремя», так как именно они являются основополагающими методами управления оборотными активами.

Канбан представляет собой систему оперативного планирования производственных запасов и материальных потоков между отдельными производственными операциями. Идея системы канбан заключается в том, чтобы производить и поставлять продукцию именно тогда, когда она должна быть поставлена потребителю, изготавливать детали не впрок, а непосредственно для подачи на сборку, и поставлять исходное сырье именно в тот момент, когда оно необходимо для изготовления из него деталей. Главным правилом системы канбан является межоперационная поставка исключительно доброкачественных бездефектных деталей и полуфабрикатов. При системе канбан план производства определенного количества деталей и полуфабрикатов на каждой предшествующей технологической стадии определяется заданием производственного участка, выполняющего последующую стадию при данной производственной программе предприятия. Эта система может эффективно использоваться лишь при условии относительной стабильности принятой производственной программы для предприятия в целом (с точки зрения общего объема выполняемых работ) и при незначительных отклонениях показателей загрузки оборудования от установленного уровня. Поэтому использование канбан требует стабилизации производственной деятельности (предполагающей одновременно гибкое изменение объемов выпуска отдельных изделий в рамках общей производственной программы), а также рационализации условий производства на каждом технологическом участке [5, стр. 123-155].

Смысл внедрения канбан состоит в том, чтобы исключить запасы и незавершенное производство, во-первых, по финансовым соображениям, но, кроме того, и это главное, чтобы обеспечить большую гибкость производства, возможность лучшего приспособления к изменяющимся требованиям рынка.

Концепция управления производством на основе принципа канбан применяется в течение довольно длительного времени.

Ее принципы были разработаны в Японии в 50-е годы на автомобильных заводах фирмы «Тойота». С начала 80-х годов эта концепция нашла свое применение в Германии. Она характеризуется следующими чертами.

. Производственный процесс подразделяется на ряд подсистем типа «поставка — получение». В рамках каждой из таких подсистем происходит перемещение материалов.

. На основе каждой определенной подсистемы «поставка — получение» образуется самостоятельный участок (самоуправляющийся участок). Процесс регулирования потока материалов, осуществлявшийся ранее централизованно, заменяется на децентрализованное управление по местам непосредственного движения материалов. Документооборот реорганизуется так, чтобы он происходил на том же уровне, что и движение материалов. Тем самым отпадает необходимость в централизованной обработке данных.

. Управление транспортировкой товаров осуществляется из пункта назначения. Данный принцип заменяет ранее применявшиеся системы управления из пункта отправления или централизованного управления транспортными потоками. Каждый участок, получающий материалы в ходе производства, должен при возникновении потребности в них обращаться на участок, осуществляющий доставку данного вида материалов.

. При этом для транспортировки используются стандартизированные контейнеры, на каждом из которых имеется специальная карточка, или канбан (яп. «канбан» карточка, табличка). При выгрузке содержимого контейнера в пункте назначения его карточка остается в этом пункте и служит для дальнейшей передачи информации об использовании данного вида материала. Использованные карточки собираются в пункте расхода материалов; затем поставляющий данный вид материалов участок осуществляет текущий контроль за их использованием. Каждая отдельная карточка или их совокупность отражают плановое задание производства или снабжения для конкретного участка[6, стр.45-89].

После выгрузки содержимого какого-либо контейнера он снабжается в пункте выгрузки специальной транспортной карточкой взамен изъятой производственной карточки. Транспортная карточка закладывается в пункте выгрузки для тех же целей, что и производственная карточка в пункте отправления. Карточки содержат полное описание материала, необходимого для повторного заказа или производства. Таким образом, на производственных участках, наряду с децентрализованным регулированием потока материалов, осуществляется и децентрализованный процесс сбора информации.

. Регулирование общего количества материалов в обороте, включая полуфабрикаты, осуществляется косвенным образом путем установления верхней границы количества материалов, так как для каждого участка выдается заранее определенное количество карточек на каждый вид материалов.

При анализе системы канбан видно, что она может применяться только в определенных случаях, и не всегда ее использование является целесообразным. Одним из наиболее значимых последствий применения системы канбан является тот факт, что при этом невозможно осуществлять средне- и долгосрочное планирование точных объемов потребности в материалах. Переход на систему канбан целесообразен только в тех случаях, когда вопросы оптимизации по экономии издержек на переналадку производства не играют большой роли.

Канбан представляет собой, ручной метод планирования, обеспечивающий на каждом производственном участке выпуск ровно столько комплектующих изделий, сколько нужно на следующей стадии производства. Возобновление производства происходит лишь тогда, когда на последующих технологических операциях наличный запас деталей и узлов заканчивается. Канбан можно определить как стимулятор спроса или как вытягивающую систему планирования в отличие от подталкивающей, каковыми являются, например, системы МRР и МАР. При канбан основным побуждающим субъектом является тот, кто использует конечный продукт, а начало всему определяет конечный выпуск, под который подстраиваются все предшествующие этапы производства. При использовании систем МRР и МАР этим субъектом является производственный отдел, который на основе прогнозируемого спроса на конечную продукцию разрабатывает календарные планы для каждого из производственных участков. Если при системах

МRР и МАР планирование потребности в материалах на каждом этапе производства осуществляется от первого до последнего этапа, то при канбан имеет место обратный порядок. Информация идет от конечной точки непосредственного производства к предыдущему участку работы. Таким образом, каждый шаг производства тщательно согласуется и поставка материалов, деталей и узлов от одного исполнителя к другому осуществляется в нужное время. Устранение буферных складов и усиление попарных связей следующих друг за другом исполнителей увеличивают стабильность производственного процесса.

При канбан изготовителям часто приходится поставлять свою продукцию на следующую технологическую операцию либо по неудобному графику, либо в малых количествах, производство которых нерентабельно. Чтобы компенсировать неудобство графика поставки и малые размеры партий, вызывающих рост затрат, изготовители комплектующих изделий при системе канбан используют гибкую технологию производства, вводят программируемые быстро переналаживаемые станки, на которых можно изготавливать любую из множества требуемых деталей. Качество продукции должно приближаться к 100%, поскольку плохая партия комплектующих деталей при отсутствии запасов может привести к остановке всей производственной линии [7 стр.234-266].

Канбан позволяет без использования каких-либо глубоких теоретических подходов или математических методов контролировать динамику трех сфер деятельности: закупка — производство — продажа. Короткий интервал оперативного управления дает возможность осуществлять эффективный контроль за выполнением месячного плана, соблюдением рациональных пропорций между производством, поставками и запасами и др. Канбан требует оптимальной коммуникации между всеми участниками производственного процесса.

Реализация системы «точно вовремя» на производстве состоит в следующем:

) производственный процесс организуется по поточному принципу;

) происходит сокращение запасов, в силу чего выявляются «узкие места» производства, где ранее были скрыты возможности экономии материалов;

) высвобождающиеся при сокращении запасов средства направляются на наращивание производственных мощностей с целью преодоления качественных и количественных недостатков и ликвидации «узких мест»;

) сокращается время на переналадку, в частности, путем использования гибких производственных систем.

Внедрение системы «точно вовремя» требует таких же предпосылок, что и логистика канбан. В большинстве случаев невозможно охватить этой системой весь производственный процесс, поэтому представляется целесообразным разделить его на стадии таким образом, чтобы к ним в отдельности была применима система «точно вовремя».

Внедрение принципа «точно вовремя» в области снабжения предполагает прежде всего проведение соответствующих переговоров с поставщиками. После этого уровень запаса исходных сырья и материалов сокращается до минимума, необходимого для покрытия потребности в них во время физической доставки.

К числу обеспечивающих мер относятся меры по повышению дисциплины поставок, а также своевременное информирование поставщиков о сроке и объеме поставок. Реализация принципа «точно вовремя» предполагает, помимо соответствующей готовности поставщика, также стандартизацию обработки заказов и тесное информационное взаимодействие поставщика и покупателя. Необходимы также передача функции контроля качества предприятию поставщика, обеспечение надежности системы транспортировки, эффективная организация приема поставляемых материалов покупателем.

Указанные выше факторы объясняют наличие препятствий на пути практического внедрения логистики по принципу «точно вовремя». Помимо всего прочего, при планировании инвестиций необходимо оценивать степень фактической выгоды от ее внедрения по сравнению с альтернативными вариантами. Так как при анализе эффективности значительную часть проблемы занимает оценка качественных аспектов и рисков, то в силу этого проведение подобных сравнительных расчетов отличается сложностью. Поэтому оптимистические заключения о снижении затрат в результате внедрения системы «точно во время» на 50% и более должны восприниматься с осторожностью.

Подводя итог вышесказанному, отметим, что применение подобных систем на российских предприятиях желательно, однако в настоящее время не представляется возможным вследствие нестабильной экономической политики, из чего вытекает нестабильность инфляционных тенденций, рост взаимных неплатежей предприятий и организаций, несовершенное налоговой законодательство.

Отсюда следует необходимость создания на белорусских предприятиях таких систем управления запасами, которые бы учитывали особенности отечественного производства, главной из которых, в данном случае, является заказной характер изготовления продукции [10, стр. 120-126].

.3 Анализ состояния и тенденции развития производства машин и оборудования в Республике Беларусь

Машиностроение — важнейшая отрасль экономики любого индустриально развитого государства, производящая всевозможное оборудование, машины, станки, приборы, а также товары для населения. Машиностроение относится к обрабатывающей промышленности, охватывает агропромышленный комплекс, энергетический и металлургический секторы, транспорт и остальные отрасли экономики, обеспечивая стабильность их деятельности.

Производство машин и оборудования является наиболее значимым сектором, обеспечивающим технологическое развитие экономики Республики Беларусь.

Производство машин и оборудования в структуре обрабатывающей промышленности в 2013 году составило 10,7%. Это третья по величие отрасль после производства кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов, удельный вес которых составила 17,3%, а так же производства пищевых продуктов (включая напитки) и табака, чей удельный вес составил 24,5% (рис. 1.7).

Рисунок 1.7 — Структура обрабатывающей промышленности в 2013 году[12, стр.145]

Производство машин и оборудования обеспечивает реальный сектор экономики средствами производства. За счет данной продукции планируется перевод экономики на новую технологическую базу.

Одной из основных проблем производства машин и оборудования является высокая доля изношенности основных производственных фондов. Сохраняются низкие коэффициенты обновления и выбытия основных средств. Основная часть используемых технологий относится к IV технологическому укладу.

Основной задачей производства машин и оборудования является завершение радикального перехода к гибким современным, соответствующим мировому уровню технологиям мелкосерийного многономенклатурного производства.

Для полного представление ситуации, сложившейся на данный момент проведем анализ состояния и тенденции развития производства машин и оборудования в Республике Беларусь.

Рассмотрим основные показатели по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования», которые представлены в таблице 1.1.[12,стр.312]

оборотный актив денежный остаток

Таблица 1.1 — Основные показатели по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»

ПоказательЗначениеТемп роста, %2011201220132012/20112013/2012А12345Число организаций промышленности, ед.96210131073105,3105,9Объем промышленного производства, млрд. руб.27 39857 58558 804210,2102,1Удельный вес вида экономической деятельности в общем объеме промышленного производства, процентов7,99,49,7—Среднесписочная численность работников, тыс. человек143,6149,9145,3104,396,9Удельный вес среднесписочной численности работников вида экономической деятельности в среднесписочной численности работников промышленности, процентов13,414,214,0—Номинальная начисленная среднемесячная заработная плата работников, тыс. руб. 2 194,34 419,45 769,1210,40130,54Отношение среднемесячной заработной платы работников вида экономической деятельности к среднемесячной заработной плате работников промышленности, процентов 104,8108,9105,2—Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, млрд. руб.5 370,29 363,56 670174,3671,23Рентабельность продаж, процентов17,214,410,1—Примечание — Разработано автором на основании данных статистики

Проанализировав данные за период 2011 — 2013 года можно сделать следующие выводы:

Число организаций промышленности непрерывно возрастало на протяжении всего исследуемого периода, так в 2012 году темп роста составил 105,3% процента, а в 2013 году этот показатель составил 105,9%;

Объем промышленного производства непрерывно растет на протяжении всего исследуемого периода, темпы роста составили 210,2 % и 102,1 соответственно в 2012 и 2013 годах;

Удельный вес в общем объеме промышленного производства увеличился с 7,9% до 9,4% в 2012 году, с 9,4% до 9,7% в 2013 году. Следует отметить этот процесс как положительный, что свидетельствует о росте производительности труда;

Среднесписочная численность работников в период с 2011 по 2012 год возросла на 4,3%. В 2013 году наблюдается уменьшение данного показателя на 3,1 %, что говорит о снижении трудоемкости производственного процесса;

Номинальная начисленная среднемесячная заработная плата работников в 2012 году увеличилась с 2 194,3 до 4 419,4 тыс. руб. (на 2 225,1) по отношению к 2011 году. В 2013 году этот показатель увеличился на 1 349,7 тыс. руб. и составил 5 769,1 тыс. руб.;

Прибыль от реализации продукции возросла на 74,36% за период 2011 — 2012 года и составила 9 363,5 млрд. руб., что является положительным результатом деятельности отрасли, однако в период 2012 — 2013 года наблюдается резкое снижение данного показателя на 28,77 %, что составило 6 670 млрд. руб.;

Отношение среднемесячной заработной платы работников вида экономической деятельности к среднемесячной заработной плате работников промышленности за период 2011 — 2013 года имело как положительные, так и негативные тенденции, которые напрямую связаны с прибылью от реализации. Так в 2012 году данный показатель возрос с 104, 8% до 108,9 %, однако в 2013 году он снизился на 3,7 % и составил 105,2%.

Наибольший удельный вес в объеме промышленного производства по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» в 2013 году приходится на г. Минск и Минская область, что составляет 38,6 % и 19,5 % соответственно (рис. 1.5).

Рисунок 1.8 — Удельный вес в объеме промышленного производства по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» в 2013 году (в процентах к итогу)[13, стр.213-215]

Проведем анализ трудовых показателей промышленности по производству машин и оборудования в таблице 1.2.

Таблица 1.2 — Трудовые показатели промышленности по производству машин и оборудования

ПоказательЗначенияТемп роста, %20112012201320112012А12345Среднесписочная численность работников (тыс. чел.)143,6149,9145,3104,396,9Распределение среднесписочной численности работников (в % к итогу)13,414,214,0105,998,6Среднемесячная заработная плата работников промышленности (тыс. руб.)2194,34419,45769,1201,4130,5Производительность труда в промышленности (в % к предыдущему году)113,897,0100,485,2103,5Примечание — Разработано автором на основании данных статистики

В ходе анализа трудовых показателей промышленности по производству машин и оборудования можно сделать следующие выводы:

Среднесписочная численность работников в 2012 году по сравнению с 2011 годом имеет тенденцию к росту. Однако в 2013 году этот показатель снижается, так в 2013 году он составил 145,3 тыс. чел, что на 4,6 тыс. чел. меньше, чем в 2012 году. Данная тенденция имеет положительный эффект так как производительность труда в 2013 году увеличилась, по сравнению с 2012 годом.

Среднемесячная заработная плата работников промышленности имеет тенденцию к росту на протяжении всего исследуемого периода. Так в 2012 по отношению к 2011 году наблюдается резкий рост, о чем свидетельствует темп роста, который составил 201,4%. В 2013 году темп роста составил 130,5%.

Говоря о структуре затрат на производство (работ, услуг) в организациях промышленности по видам экономической деятельности «Производство машин и оборудования» в 2013 году, необходимо отметить следующее: наибольшая доля в структуре затрат приходится на материальные затраты и составляет 69,4%, за ней следуют расходы на оплату труда которые составляют 17,2%. Наименьший вес в структуре приходится на прочие затраты и составляет 4,0%.

Рисунок 1.6 Структуре затрат на производство (работ, услуг) в организациях промышленности по видам экономической деятельности «Производство машин и оборудования» в 2013 году (в процентах к итогу) [13, стр.137-138]

Анализ прибыльных и убыточных организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» представлен в таблице 1.3.

Таблица 1.3 — Анализ прибыльных и убыточных организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»

ПоказательЗначенияТемп роста, %2011201220132012/20112013/2012А12345Число предприятий, единиц96210131073105,30105,92Число прибыльных организаций, единиц807872851108,0597,59Удельный вес прибыльных организаций в общем числе организаций, %83,8986,0879,31—Число убыточных организаций, единиц15514122290,97157,45Удельный вес убыточных организаций в общем числе организаций, %16,1113,9220,69—Примечание — Разработано автором на основании данных статистики

Проанализировав данные в таблице 1.3 за период 2011 — 2013 года, можно сделать следующие выводы:

Общее число предприятий за исследуемый период непрерывно возросло, о чем свидетельствуют темп роста, так в 2012 году этот показатель увеличился на 5,30%, а в 2013 году на 5,92% и число предприятий соответственно составило 1013 и 1073 единиц;

Удельный вес прибыльных организаций в период 2011 — 2012 года имел тенденцию к росту и составил 86,08%, что превысило 2011 год на 2,19%, однако в 2013 году этот показатель снизился и составил 79,31%. Следует отметить это как отрицательное явление, так как с уменьшением прибыльных организаций, увеличивается удельный вес убыточных организаций.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» представлены в таблице 1.4

Таблица 1.4 — Показатели инвестиции в основной капитал и внешнеэкономической деятельности организаций промышленности и цен в промышленности по производству машин и оборудования

ПоказательЗначенияТемп роста, %20112012201320112012А12345Инвестиции в основной (в фактически действовавших ценах) капитал, млрд. руб.1813,32120,42528,0116,9119,2в % к итогу4,64,03,3—Экспорт организаций промышленности Республики Беларусь, млн. дол. США64,656,951,988,191,2Импорт организаций промышленности Республики Беларусь, млн. дол. США155,566,0100,442,4152,1Сальдо внешней торговли, млн. долл. США897,41636,81317,6—Индекс цен производителей промышленной продукции (декабрь к декабрю предыдущего года; в %)2683,13870,43342,0—Примечание — Разработано автором на основании данных статистики

В ходе анализа показателей таблицы 1.4 можно сделать следующие выводы:

Инвестиции в основной капитал на протяжении исследуемого периода постоянно возрастали, об этом свидетельствует темп роста который составил 116,9 и 119,2 % соответственно за 2012 и 2013 года.

Следует отметить, что на протяжении всего исследуемого периода экспортируемой продукции больше, чем импортируемой. На это указывает сальдо внешней торговли, которое на протяжении всего периода исследования является положительным. В 2012 году экспорт увеличился на 44,25% и составил 3 870,4 млн. долл. США. В 2013 году наблюдается снижение экспорта на 13,65%, что оценивается как негативная тенденция;

В свою очередь импорт в 2013 году снизился на 9,37% и составил 2 024,4 млн. долл. США, что оценивается положительно.

Проанализируем данные собранные в таблице 1.5, в которой рассматриваются показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования».

Таблица 1.5 — Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»

ПоказательЗначенияТемп роста, %2011201220132012/20112013/2012А12345Коэффициент текущей ликвидности204,7179,7164,387,891,4Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами32,544,439,1174,488,1Примечание — Разработано автором на основании данных статистики

На основании данных представленных в таблице 1.5 можно сделать следующие выводы:

Коэффициент текущей ликвидности по производству машин и оборудования на протяжении исследуемого периода снижался, что свидетельствует о снижении обеспеченности предприятий оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременном погашении срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по производству машин и оборудования в 2012 году увеличился на 74,4%, а в 2013 году, наоборот, уменьшился на 11,9 и составил 44,4 и 29,1 соответственно. Это свидетельствует об увеличении обеспеченности предприятий собственными оборотными средствами, необходимых для их финансовой устойчивости.

Проведем анализ основных финансовых результатов деятельности организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» за период 2011 — 2013 года в таблице 1.5.

Таблица 1.5 — Основные финансовые результаты деятельности организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»

ПоказателиЗначенияТемп роста, %20112012201320112013А12345Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг организаций промышленности (в фактически действовавших ценах; млрд. руб.)5370,29363,56670,0174,471,2Рентабельность продаж организаций промышленности ( в %)17,214,410,1—Чистая прибыль организаций промышленности (в фактически действовавших ценах; млрд. руб.)3346,66552,02811,3195,842,9Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг на одного среднесписочного работника, млн. руб.214,1415,1445,5193,9107,3Примечание — Разработано автором на основании данных статистики

Исходя из проведенного анализа, можно сделать следующие выводы:

Прибыль от реализации продукции имеет значительный темп роста, который составил 174,4% за период 2011 -2012 года. Однако в дальнейшем наблюдается тенденция к снижению темпа роста до 71,2 % за аналогичный период 2012-2013 года. Это свидетельствует о негативных тенденциях, которые наблюдаются в отросли;

Чистая прибыль в организациях промышленности так же снижается и имеет следующие значения темпов роста в 2012 и 2013 году соответственно 195,8 и 42,9%. Так же отметим это как отрицательную тенденцию;

Выручка от реализации продукции в 2012 году по сравнению с 2011 годом выросла на 201 млн. руб., также этот показатель в период 2012 — 2013 года имел тенденцию к росту, так в 2013 году он составил 445,5 млн. руб., что на 30,4 млн. руб. больше чем в 2012 году;

В таблице 1.6 рассмотрим экспорт основных видов товаров организации промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования».

Таблица 1.6 — Экспорт основных видов товаров организаций промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»

ПоказателиЗначенияТемп роста, %20112012201320112012А12345Машины или устройства для подъема, перемещения, погрузки или разгрузки, штук81351229012391151,1100,8Сельскохозяйственная техника, тыс. шт.26,529,728,1112,194,6Тракторы и седельные тягачи, тыс. шт.64,166,554,5103,782,0Грузовые автомобили, тыс. шт.11,815,210,9128,871,7Части и принадлежности для автомобилей и тракторов, тыс. т71,067,661,495,290,8Примечание — разработано автором на основании данных статистики

В ходе анализа по материалу таблицы 1.6, можно сделать следующие выводы:

Темпы роста в 2013 году по сравнению с 2012 годом, которые отражают экспорт, по всем основным видам товаров организации промышленности снижается. Это необходимо отметить как негативное влияние;

Значительное снижение темпов роста наблюдается по виду товаров — машины или устройства для подъема, перемещения, погрузки или разгрузки, так в 2013 году темп роста составил 100,8%, что на 50,3% меньше чем в 2012 году;

Несущественное изменение темпов роста наблюдается по виду товаров — части и принадлежности для автомобилей и тракторов. Изменение этого показателя составили 5,1%.

Проведем анализ основных показателей инновационной деятельности и малого предпринимательства в промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования» таблице 1.7.

Таблица 1.7 — Основные показатели инновационной деятельности и малого предпринимательства в промышленности по виду экономической деятельности «Производство машин и оборудования»

ПоказателиЗначенияТемп роста, %2011201220132012/20112013/2012А12345Количество инновационно-активных организаций промышленности, ед.24224124099,699,6Количество организаций, осуществляющие технологические инновации889193103,4102,2Удельный вес организаций, осуществляющие технологические инновации, в общем числе организаций, в %41,340,341,9—Объем отгруженной инновационной продукции, млрд. руб.8967,321976,019270,0245,187,7Количество промышленных малых и микроорганизаций, ед. 787816877103,7107,5Количество промышленных малых и микроорганизаций в % к итогу7,37,27,4—Объем промышленного производства малых и микроорганизаций, млрд. руб.2511,44392,64478,3174,9101,9Объем промышленного производства малых и микроорганизаций в % к итогу6,16,87,8—Примечание — Разработано автором на основании данных статистики

На основании проведенного анализа показателей представленных в таблице 1.7, можно сделать следующие выводы:

Количество инновационно-активных организаций промышленности не меняется, об этом говорит темп роста, который на протяжении всего исследуемого периода не меняется и составляет 99,6 %;

Количество организаций, осуществляющие технологические инновации снижается на протяжении всего периода, об этом говорит темп роста который в 2012 и 2013 году составлял соответственно 103,4 и 102,2%;

Темп роста объемов отгруженной инновационной продукции в 2012 году значительно превышает темп роста 2013 года и составляет соответственно 245,1 и 87,7%, что говорит о негативной тенденции в промышленности;

Количество малых и микроорганизаций на протяжении всего исследуемого периода имело тенденцию к росту, о чем говорят данные проанализированные как темп роста в 2012 году и в 2013 году составило соответственно 103,7 и 107,5%;

Имея тенденцию к росту количества малых и микроорганизаций, наблюдается снижение объемов промышленного производства в данной группе организаций, так темпы роста в 2012 и 2013 годах составили 174,9 и 101,9 %. На основании этого можно говорить о негативной тенденции исследуемого показателя.

Таким образом, в результате проведенного анализа теоретических основ управления оборотными активами на предприятии, можно сделать следующие выводы:

Рассмотрены теоретические аспекты понятия оборотных активов, их сущность и основные показатели, методы измерения и динамика, резервы и факторы роста, основные принципы управления оборотными активами. Показана значимость, особенности управления оборотными активами. Рассмотрены элементы управления оборотными активами предприятия.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных активов. Оборачиваемость отражает время, затрачиваемое на движение оборотных активов , через все стадии кругооборота. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счёт предприятия.

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объёма и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Процесс управления оборотными активами очень широк и многогранен и требует чёткого понимания, осмысления и анализа. Необходимо разрабатывать программы управления оборотными активами, разрабатывать концепции с учетом факторов влияющих на них, внедрять инновации в структуру и в процесс управления.

Необходимо отметить, что в настоящее время многим отечественным предприятиям свойственно ситуационное формирование и использование оборотных активов, которое не учитывает перспектив развития предприятия и носит стихийный характер, и зачастую просто сводится к приспособлению к тому или иному объему и структуре средств в обороте.

Для того, чтобы формирование и использование оборотных активов, было целенаправленным и предсказуемым необходима специальная финансовая политика управления оборотными активами.

Несмотря на то, что предприятия привлекают кредиты, эффективность использования кредитных ресурсов определяют не многие. Это обусловлено, прежде всего, отсутствием квалифицированных специалистов в области финансового менеджмента, либо неэффективностью их работы.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОАО «СТАНКОГОМЕЛЬ»

.1 Анализ экономических и финансовых показателей деятельности предприятия ОАО «СтанкоГомель»

ОАО «СтанкоГомель» является одним из старейших предприятий Гомельской области и в станкостроительной промышленности. Его основание относится к 1885 году. За эти годы завод прошел путь от небольших ремонтных мастерских до станкостроительного предприятия, производящего сложное оборудование — металлорежущие станки с числовым программным управлением.

% акций ОАО «СтанкоГомель» на основании Постановления Совета Министров от 28.06.2012 № 598 «О внесении неденежного вклада» переданы в уставный фонд ОАО «МЗОР» — управляющая компания холдинга «Белстанкоинструмент».

ОАО «СтанкоГомель» специализируется на выпуске оборудования:

Горизонтальные сверлильно — фрезерно — расточные обрабатывающие центры с ЧПУ модели ГДМ630, BYHOR630 и их модификации;

Вертикальные обрабатывающие центры модели BYVER 630, BYVER 500 и их модификации;

Гамма консольно-фрезерных станков моделей FSS (вертикальный), FU и FW (горизонтальные) с размерами стола 350 x 1250 мм и 450 x 1600 мм;

Долбежные станки модели ГД 200;

Автоматы для резки и правки круглого проката модели ГД 162.

Выпускаемые товары народного потребления: лопаты снегоуборочные, вешалки, весы бытовые.

Прочая продукция: запасные части, металлоконструкции, капитальный ремонт металлорежущих станков, модернизация высокотехнологичных станков с числовым программным управлением. Удельный вес в объеме производства — 12,7 %.

Специфика производства, обусловленная имеющимися производственными мощностями, высоким интеллектуальным потенциалом специального конструкторского бюро и исследованиями рынка специалистами предприятия, а также общими направлениями развития станкостроительной отрасли, закреплёнными в ГНТП «Технологии и оборудование машиностроения» на 2011 — 2015 г. г. подпрограмма «Станки и инструмент», определила для общества в качестве перспективы развития создание и освоение новых моделей конкурентоспособного оборудования.

ОАО «СтанкоГомель» в рамках Государственной научно-технической программы «Станки и инструмент» создано и освоено 14 моделей современного конкурентоспособного оборудования, в том числе 9 моделей станков с числовым программным управлением типа «обрабатывающий центр»:

горизонтальный сверлильно-фрезерно-расточной обрабатывающий центр с числовым программным управлением модели ГДН500;

горизонтальный сверлильно-фрезерно-расточной обрабатывающий центр с числовым программным управлением модели ГДН630;

пятикоординатный сверлильно-фрезерно-расточной обрабатывающий центр с числовым программным управлением модели ГДН900;

вертикальный консольно-фрезерный станок с устройством автоматической смены инструмента и числовым программным управлением модели FSS400CNC;

четырехкоординатный вертикальный консольно-фрезерный станок с ЧПУ модели FSS400-01CNC;

унивесальный двухшпиндельный консольно-фрезерный станок модели FU 350 RAрUG;

консольно-фрезерные станки с устройством цифровой индикации;

вертикальный обрабатывающий центр модели FSS500CNC;

горизонтальный сверлильно — фрезерно — расточной обрабатывающий центр с ЧПУ и улучшенными техническими характеристиками для организации гибких производств модели ГДФ 630;

горизонтальный обрабатывающий центр с двухповоротным (глобусным) столом и ЧПУ модели ГДТ500.

универсальный консольно-фрезерный станок с ЧПУ модели FW560CNC;

вертикальный обрабатывающий центр с ЧПУ модели. ГДС500;

горизонтальный обрабатывающий центр с ЧПУ с устройством автоматической смены столов-спутников мод. ГДМ 630;

вертикальный обрабатывающий центр с ЧПУ для пятисторонней обработки мод. BYVER630.

В 2014 году будет завершено освоение производства вертикального обрабатывающего центра с ЧПУ для силовой обработки модели BYVER500, продолжится освоение производства вертикального обрабатывающего центра для четырехосевой обработки с ЧПУ модели BYVER500-4х и горизонтального обрабатывающего центра с силовым рабочим столом и ЧПУ модели BYНОR630.

В последние годы в станкостроительной отрасли отмечалось снижение спроса на выпускаемую продукцию. Основными причинами такой тенденции являются:

общие кризисные явления в мировом машиностроении;

низкая покупательская способность потенциальных потребителей станочной продукции; повышение конкуренции на потенциальных рынках сбыта;

постоянный рост цен на сырье, материалы и комплектующие и вынужденное увеличение цен на выпускаемую продукцию.

Из внутренних проблем следует отметить:

высокий уровень затрат на производство из-за высоких цен на энергоносители и сырье, так как станкостроение — это отрасль, имеющая высокий уровень материалоемкости, особенно при выпуске станков с числовым программным управлением;

нарастание недостатка оборотных средств при высоких процентных ставках по кредитам;

недостаток высококвалифицированной рабочей силы.

Нынешняя стратегия развития общества основана на дальнейшем освоении прогрессивного оборудования (прежде всего экспортоориентированного), имеющего спрос на рынке, расширении внешних рынков сбыта как по географии, так и по объемам продаж, увеличении экономического потенциала предприятия путем полной загрузки и наращивания производственных мощностей за счет выполнения заказов по кооперации, как для предприятий Министерства промышленности и холдинга «Белстанкоинструмент», так и для ряда других заказчиков.

Стратегия развития ОАО «СтанкоГомель» на перспективу основывается на маркетинговой ориентации производства.

Основными рынками сбыта являются: Республика Беларусь, Россия, Германия. Важные торговые партнеры — Украина, Польша, Казахстан, Узбекистан, Румыния, страны Балтии и США. В качестве перспективных рынков сбыта рассматриваются: Индия, Куба.

В 2013 году изменилась структура поставок. Если в 2009 году на внутренний рынок было поставлено 59,7 %, а на экспорт 40,3 % продукции, в 2010 году — соответственно 79,8 % и 20,2 %, в 2011 году — 52,1 % и 47,9 %, в 2012 году на экспорт поставлено 31,8 %, в 2013 году — 50,4 %.

Прогнозируемый рост объемов производства промышленной продукции общество должно будет обеспечить за счет расширения рынков сбыта через освоение новых видов конкурентоспособной продукции (в первую очередь станков типа «обрабатывающий центр» с числовым программным управлением).

Наращивание объемов производства потребует увеличения оборотного капитала, для чего планируется привлечение собственных средств предприятия, кредитов банков, авансов заказчиков. Основная задача предприятия — обеспечить устойчивое положение на рынках сбыта.

Приоритетным направлением развития предприятия должно стать увеличение производства станков с числовым программным управлением (не менее 50 % в общем объеме производства).

Потребителями обрабатывающих центров с ЧПУ являются ведущие предприятия промышленности РБ (РУП «МТЗ», ОАО «ММЗ», РУП «Гомсельмаш», РУП «Могилевлифтмаш» и др.), оборонный комплекс России, Газпром России.

Основные параметры развития, принятые ОАО «СтанкоГомель» на 2014 год, приведены в таблице 1.

По прогнозу 2014 года темп роста продукции промышленности в ценах базисного года (ИФО) составит 105,0 %, темп роста экспорта — 116,0%,уровень рентабельности продаж составит 9,5 %, показатель по энергосбережению — минус 7,0 %.

На основании данных содержащихся в основных формах бухгалтерской и статистической отчётности ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 гг. рассмотрим основные экономические показатели деятельности предприятия, которые сведены в таблицу 2.1 (Приложения А, В, Г).

Таблица 2.1 — Основные экономические показатели ОАО «СтанкоГомель» в 2011 — 2013 годах

ПоказателиЗначение по годамТемп роста, %2011 год2012 год2013 год2012к 20112013 к 20121234561.Объем производства продукции по основной деятельности в действующих ценах (без НДС, акцизов и налогов и платежей из выручки), млн. руб.65000157500151556242,396,22.Себестоимость произведенной продукции по основной деятельности, млн. руб.54314123473108452227,387,83.Затраты на 1 рубль произведенной продукции по основной деятельности, руб. (с.2 / с.1)0,8360,7840,71693,891,3Продолжение таблицы 2.14.Индекс физического объема промышленной продукции (ИФО)—105,4—5.Объем экспорта, тыс. долл.5239,6455287,6065386,156100,9101,96.Объем импорта, тыс. долл.1858,9502479,3851162,284133,446,97.Внешнеторговое сальдо (с.5 — с.6)3380,6952947,9134223,87287,2143,38.Материальные затраты на производство продукции, млн. руб.266106265445374235,572,49.Материалоемкость произведенной продукции, руб. / руб. (с.8 : с.1)0,4090,3980,29997,375,110.Добавленная стоимость, млн. руб.*3696591636102880247,9112,311.Среднесписочная численность работников списочного состава, чел.1055105396599,891,612.Среднегодовая выработка работника списочного состава, млн. руб. (с.1 / с.11)61,611149,573157,053242,8105,013.Среднегодовая выработка работника по добавленной стоимости, млн. руб. (с.10 : с.11)35,03887,024106,611248,4122,514.Фонд заработной платы работников списочного состава, млн. руб.18072,943224,251350,5239,2118,815.Среднемесячная заработная плата одного работника, млн. руб. (с.14 : с.11 : 12 мес.)1,4233,4214,434240,4129,6

Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что по организации наблюдается рост основных производственных показателей за весь анализируемый период.

Объём производства продукции в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличивается в 2,5 раза, в 2013 году по сравнению с 2012 годом незначительно снижается — на 4,2%.

Положительным показателем является опережение темпа роста объёма продукции над темпом роста затрат на производство за весь анализируемый период, что оказывает влияние на снижение затрат на 1 руб. произведенной продукции с 0,836 руб. в 2011 до 0,784 руб. в 2012, и до 0,716 руб. в 2013 году.

В связи с тем что на ОАО «СтанкоГомель» индекс физического объёма промышленной продукции учитывается только с 2013 года, то динами отследить не возможно. Фактически на 2013 год ИФО составил 105,4%, и обеспечило перевыполнение плана на 0,4%.

Также стоит отметить что за исследуемый период происходит снижение по таким показателям как: объём импорта — 53,1% (2013), материальные затраты на производство продукции — 27,6% (2013), материалоёмкость произведенной продукции — 24,9% (2013). Прирост добавленной стоимости составил на 2013 год 12,3%.

На основании данных содержащихся в основных формах бухгалтерской и статистической отчётности ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 гг. проведён анализ финансовых результатов деятельности предприятия, который сведен в таблицу 2.2 (Приложения Е, Ж).

Таблица 2.2 — Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «СтанкоГомель» в 2011 — 2013 годах

ПоказателиЗначение по годамТемп роста, %2011 год2012 год2013 год2012к 20112013 к 20121.Выручка от реализации продукции, млн. руб.5921311289796112190,785,12.Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.395808248270587208,485,63.Прибыль от реализации продукции, млн. руб.81881549713799189,389,04.Прибыль до налогообложения (отчетного периода), млн. руб.173578849225150,925,45.Чистая прибыль, млн. руб.130406741127351,518,96.Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн. руб.130503183481214808140,6117,17.Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. руб.90925121572130155133,7107,18.Рентабельность реализованной продукции, % (с.3: с.2)20,718,819,590,8103,79.Рентабельность продаж, % (с.3: с.1)13,813,714,499,3105,110.Рентабельность совокупных активов, % (с.4 : с.6)13,34,81,036,120,811.Рентабельность собственного капитала (с.4 : с.7)19,17,31,738,223,312.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (с.1 : с.6)45,461,544,7135,572,7По результатам проведенного анализа в таблице 2.2 можно сделать следующие выводы:

Наблюдается положительная динамика роста выручки от реализации продукции за исследуемый период не смотря на снижение в 2013 году по отношению к 2012 на 15 %;

А так же, данные свидетельствуют о том, что за анализируемый период рост рентабельности произошло на 3,7%, рентабельность продаж на 5,1%. Однако отмечается отрицательное снижение рентабельности активов на 10 %;

На основании данных содержащихся в основных формах бухгалтерской и статистической отчётности ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 гг. проведён анализ показателей финансового состояния предприятия, который сведен в таблицу 2.3 (Приложения Ж).

Таблица 2.3 — Анализ показателей финансового состояния ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 годы

ПоказателиЗначение показателяТемп роста, %на 1.01.11 на 1.01.12 на 1.01.13 2012 к 20112013 к 20121.Долгосрочные активы, млн. руб.6397694319107142147,4113,62.Краткосрочные активы, млн. руб.6652789162107666134,0120,83.Собственный капитал, млн. руб.92924121572130155130,8107,14.Долгосрочные обязательства, млн. руб.19991058122677529,3214,35.Краткосрочные обязательства, млн. руб.375795132861976136,6120,76.Стоимость совокупных активов, млн. руб.130503183481214808140,6117,17.Коэффициент текущей ликвидности (с.2: с.5)1,771,741,7498,31008.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((с.3 + с.4- с.1) : с.2)0,460,420,4291,31009.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (с.4 + с.5) : с.60,30,340,39113,3114,710.Коэффициент автономии (с.3: с.6)0,710,660,6192,992,4

По результатам анализа следует, отметит следующее:

Что на 2012 год происходит по всем пунктам, а к 2013 снижение. Наиболее положительная динамика наблюдается в обеспеченности финансовых обязательств активами и текущей ликвидности.

Таким образом можно констатировать, сто ОАО «СтанкоГомель» наращивает объёмы производства и реализации продукции, при этом снижает затраты на их производство и реализацию, что характеризует производственно-сбытовую деятельность организации как эффективную.

Конечным финансовым результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Реализация товарной продукции ежегодно приносит ОАО «СтанкоГомель» прибыль, позволяющую компенсировать убытки прочих видов деятельности.

.2 Анализ организации управления оборотными средствами на предприятии

Действующая структура управления предприятием основана на объединении структурных подразделений по функциональным признакам в службы, подчиненные главным специалистам и заместителям генерального директора, которые непосредственно подчиняются генеральному директору. Генеральный директор осуществляет руководство по принципу единоначалия. Бухгалтерия завода является самостоятельным структурным подразделением завода, возглавляемым главным бухгалтером.Бухгалтерия непосредственно подчиняется генеральному директору завода.Главный бухгалтер назначается и освобождается от должности генеральным директором завода.На время отсутствия главного бухгалтера (командировка, отпуск, болезнь и т.п.) руководство бухгалтерией осуществляет его заместитель.

В своей работе бухгалтерия руководствуется:

действующими нормативными актами Республики Беларусь;

законом о бухгалтерском учете;

политикой и целями завода в области качества, охраны труда;

приказами по заводу;

приказами и указаниями Министерства промышленности Республики Беларусь;

правилами и нормами в области охраны труда и пожарной безопасности.

Рассмотрение организации системы менеджмента управления следует начать с определения отдела, который занимается вопросами управления оборотными активами.

Общее руководство отделом бухгалтерии на ОАО «СтанкоГомель» осуществляется главным бухгалтером, который назначается и освобождается от должности генеральным директором предприятия, который подчиняется главному экономисту завода. Служба главного экономиста включает отдел организации труда и заработной платы, планово-экономический отдел и финансовый отдел.

Основными задачами бухгалтерии являются:

Правильная и достоверная организация бухгалтерского учета на ОАО «СтанкоГомель»;

Внедрение передовых форм и методов организации бухгалтерского учета на основе широкого применения ЭВМ;

Осуществление учетной политики, направленной на предупреждение недостач, растрат, незаконного расходования средств предприятия, постоянный контроль за проведением хозяйственных операций на ОАО «СтанкоГомель»;

Правильное исчисление налогов, сборов и других обязательных платежей предусмотренных законодательством Республики Беларусь;

Правильное проведение инвентаризации всех статей баланса и отражение их результатов на счетах бухгалтерского учета;

Современный и точный учет результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

Современное составление и предоставление установленной отчетности на ОАО «СтанкоГомель»;

Соблюдение требований по охране труда, а также правильное поведение на территории организации, в производственных, вспомогательных и бытовых помещениях;

Соблюдение требований в области качества в соответствии с требованиями СТБ ISO 9001.

Рассмотрим наглядно структурную схему организации бухгалтерии на ОАО «СтанкоГомель».

Рисунок 2.1 — Структура ведения бухгалтерского учета на предприятии ОАО «СтанкоГомель»

Проанализировав Структура ведения бухгалтерского учета на предприятии ОАО «СтанкоГомель» следует отметить следующее:

Бухгалтерский учёт основывается на принципах непрерывности деятельности, обособленности, начисления, соответствия доходов и расходов, правдивости, преобладания экономического содержания, осмотрительности, нейтральности, полноты, понятности, сопоставимости, уместности.

Учёт осуществляется бухгалтерией, являющейся структурным подразделением предприятия. Возглавляет её главный бухгалтер, который подчиняется непосредственно генеральному директору.

Действующая структура управления предприятием основана на объединении структурных подразделений по функциональным признакам в службы, подчиненные главным специалистам и заместителям генерального директора, которые непосредственно подчиняются генеральному директору.

Генеральный директор осуществляет руководство по принципу единоначалия. Бухгалтерия завода является самостоятельным структурным подразделением завода, возглавляемым главным бухгалтером.Бухгалтерия непосредственно подчиняется генеральному директору завода.

Главный бухгалтер назначается и освобождается от должности генеральным директором завода.На время отсутствия главного бухгалтера (командировка, отпуск, болезнь и т.п.) руководство бухгалтерией осуществляет его заместитель.

В таблице 2.5 рассмотрим взаимодействие бухгалтерии с другими подразделениями

Таблица 2.4 — Взаимодействие бухгалтерии с другими подразделениями

№ п/пНаименование подразделенияБухгалтерия получаетБухгалтерия передает12341Все подразделения завода (цеха, участки, отделы)Документы на ввод, передачу, списание основных средств, акты на списание материальных ценностей; материальные отчеты, путевые листы, документы на разовое и текущее премирование и др.Бланки по учету основных средств, бланки накладных2ОТКАкты о браке; материальные отчетыСведения о потерях от брака3ПЭОСправочники; плановые показатели; расчет плановой себестоимостиИнформацию для анализа финансового положения предприятия4ОМТОДокументы по складам №1,3,4,5; бланки первичных форм учета; подшивка документов; заявления по НДСИнформацию о кредиторской задолженности5ОГЭСправка о фактическом потреблении энергоносителей; акты выполненных работ; заявления по НДСИнформацию о кредиторской задолженности; документы по учету основных средств6ОГМПервичные документы по учету материальных ценностей скл. №8; акты выполненных работ; заявления по НДСИнформацию о кредиторской задолженности; документы по учету ОС7ФОКассовые документы-отчеты, документы по расчетам с банком, банковские выпискиНакладные на отпуск на сторону; служебные по перечислению налогов8ОАСУПОборотные ведомости по складам, расчеты по браку, НЗП, себестоимости, расчеты по зарплатеДокументы и информацию, необходимую для расчетов по зарплате9ОМиСДоговора; документы по НДС по стране назначения Документы по складу ТУУ и ГП; материальные отчетыИнформацию о реализации и дебиторской задолженности10Комплектово чная кладовая цеха №3Баланс движения деталей; первичные документы по учету товарно-материальных ценностей.Информацию, необходимую по учету11Комплектовоч- ный участок цеха №4Баланс движения деталей; первичные документы по учету товарно-материальных ценностей.Информацию, необходимую по учету12ОГТНормы расходов материалов, комплектующих; маршруты движения деталей-13ОГКОтчеты об использовании материаловдокументы для ксерокопирования14ООТиЗПоложения о премировании; штатное расписание; изменения к штатному расписаниюДолжностные инструкции; положение об отделе15ООТПротоколы проверки знаний по охране труда; предписания, мероприятия, протоколы ДОТ и другие документы по охране труда, промышленной и пожарной безопасности, охране окружающей среды; акты формы Н-1, НП, ПЗ о несчастных случаях на производстве, по профессиональной заболеваемости; инструкции по охране труда, промышленной и пожарной безопасности; перечни средств индивидуальной защиты, положенных по нормам для работников отдела.Графики прохождения проверки работников отдела; отчет по выполнению предписаний, мероприятий, протоколов ДОТ и др.; проекты действующих по отделу инструкций по охране труда, промышленной и пожарной безопасности на согласование.16ОКИУРиДПочту, приказы и другие документыКорреспонденцию для отправки по почте и по факсу.17ОРПТабели учета рабочего времени, записки на отпуск, больничные листы, приказы, документы на получение детского пособия.Справки о зарплате для начисления пенсий18ОИХДокументы по складу ЦИС; заявления по НДСИнформацию о кредиторской задолженности19ОУКТехническа-нормативные правовые актыСведения о браке; сведения о себестоимости продукции20Юр. бюроТребуемую информациюДокументы для предъявления претензий

В соответствии с организационной структурой завода и задачами, возложенными директором на главного бухгалтера установлены конкретные функции .

Основные функции:

Формирование учетной политики в соответствии с Законодательством о бухгалтерском учете и исходя из структуры, особенностей деятельности предприятия и необходимости обеспечения его финансовой устойчивости.

Работа по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов, применяемых для оформления хозяйственных операций, по которым не предусмотренные типовые формы.

Разработка форм документов внутренней бухгалтерской отчетности.

Обеспечение порядка проведения инвентаризаций.

Формирование и своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской информации о деятельности предприятия, его имущественном положении, доходах и расходах.

Учет имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств.

Своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с движением основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств.

Учет издержек производства и обращения, исполнения смет расходов, реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг), результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также расчетных и кредитных операций.

Своевременное и правильное оформление документов.

Составление экономически обоснованных отчетных калькуляций себестоимости продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг).

Обеспечение своевременных и точных расчетов по заработной плате.

Правильное начисление и перечисление налогов и сборов в бюджет.

Погашение в установленные сроки задолженности по кредитам и займам.

Участие в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления внутрихозяйственных резервов, устранения потерь и непроизводственных затрат.

Принятие мер по предупреждению недостач, незаконного расходования денежных средств и товарно-материальных ценностей, нарушения финансового и хозяйственного законодательства.

Участие в оформлении материалов по недостачам и хищениям денежных средств и товарно-материальных ценностей, передача в необходимых случаях этих материалов в следственные и судебные органы.

Разработка и внедрение рациональных планов и учетной документации, прогрессивных форм и методов внедрения бухгалтерского учета на основе применения современных средств вычислительной техники.

Составление баланса и оперативных сводных отчетов о доходах и расходах средств, об использовании бюджета, другой бухгалтерской и статистической отчетности, предоставление их в установленном порядке в соответствующие органы.

Контроль соблюдения установленных правил оформления приемки и отпуска товарно-материальных ценностей.

Предоставление информации подразделениям и руководству предприятия о состоянии дебиторской и погашении кредиторской задолженности, соблюдение платежной дисциплины.

Рассмотрение и подписание главным бухгалтером документов, служащих основанием для приемки и выдачи денежных средств и товарно-материальных ценностей, а также кредитных и расчетных обязательств.

Рассмотрение и визирование главным бухгалтером договоров и соглашений, заключаемых предприятием на получение и отпуск товарно-материальных ценностей и на выполнение работ и услуг, а также приказов и распоряжений об установлении работникам должностных окладов и надбавок к заработной плате, положений о премировании.

Отдел бухгалтерии имеет свои права и полномочия .

. Бухгалтерия завода имеет право:

.1 Требовать от всех подразделений предприятия соблюдения порядка оформления операций и представления необходимых документов и сведений.

.2 Требовать от руководителей структурных подразделений предприятия и отдельных специалистов принятия мер, направленных на повышение эффективности использования средств предприятия, обеспечение сохранности собственности предприятия, обеспечение правильной организации бухгалтерского учета.

.3 Проверять в структурных подразделениях предприятия соблюдения установленного порядка приемки, оприходования, хранения и расходования денежных средств, товарно-материальных и других ценностей.

.4 Вносить предложения руководству предприятия о привлечении к материальной и дисциплинарной ответственности должностных лиц предприятия по результатам проверок.

.5 Не принимать к исполнению и оформлению документы по операциям, которые противоречат законодательству и установленному порядку приемки, хранения и расходования денежных средств, товарно-материальных и других ценностей, а также без соответствующего распоряжения генерального директора завода.

.6 На получение от нанимателя достоверной информации о состоянии условий и охраны труда на рабочем месте, а также о средствах защиты от воздействия вредных и (или) опасных производственных факторов.

.7 На личное участие или участие через своего представителя в рассмотрении вопросов, связанных с обеспечением безопасных условий труда, проведении в установленном порядке проверок по охране труда на его рабочем месте соответствующими органами, расследовании произошедшего с ним несчастного случая на производстве или его профессионального заболевания.

. Главный бухгалтер также вправе:

.1 Подписывать все документы, служащие основанием для приема и выдачи денежных средств, отпуска, передачи материальных ценностей, бухгалтерские и статистические отчеты, визировать договора, сделки, приказы по предприятию.

.2 Вносить предложения в отдел работы с персоналом и руководству предприятия о перемещении работников бухгалтерии, их поощрении за успешную работу, а также предложения о наложении дисциплинарных взысканий на работников, нарушающих трудовую и финансовую дисциплину.

.3 Согласовывать назначения, увольнения и перемещения работников бухгалтерии.

. Бухгалтерия несет ответственность за несоблюдение законо-дательства Республики Беларусь о борьбе с коррупцией.

. Ответственность работников бухгалтерии прописана в должностных инструкциях в соответствии с исполняемыми обязанностями.

. Ответственность за надлежащее и своевременное выполнение функций, предусмотренных настоящим Положением, несет главный бухгалтер.

. Главный бухгалтер привлекается наравне с генеральным директором завода к ответственности в случае:

.1 Нарушения правил и положений, регламентирующих финансово-хозяйственную деятельность.

.2 Нарушение сроков предоставления квартальных и годовых бухгалтерских отчетов и балансов соответствующим органам.

Работа в организации организована таким образом, что работники выполняют свою работу в соответствии с планом действий эффективно, знают свое место и цели в организации, причем эти цели совпадают с целями организации в целом.

.2 Анализ оборотных средств и эфективности их использования на предприятии

В данном пункте рассмотрим состав и структуру оборотных активов ОАО «»СтанкоГомель»», а так же произведем вычисление основных показателей эффективности использования оборотных средств.

Обработка информации, приведенной в аналитическом балансе, осуществляется методами горизонтального (динамического) и вертикального (структурного) анализа.

Далее в таблице 2.9 проведем анализ структуры активов на ОАО «СтанкоГомель» и рассмотрим соотношение оборотных и внеоборотных активов. В таблице представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за отчетный период.

Таблица 2.9 — Анализ структуры активов на ОАО «СтанкоГомель» на предприятии ОАО «СтанкоГомель», млн. руб.

ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса,% в общей величине активовИзменениев абсолютных величинахк изменению общей величины запасов%2011 г.2012 г.2013 г.2012 г.2012 г.2013 г.2012 к 2011 гг.2013 к 2011 гг.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.I. Внеоборотные активы639679431910714249,0151,4249,88303521282357,3640,85II. Оборотные активы665278916210766650,9848,6150,12226351850442,7858,95Итого активов1305071834182148081001001005291131390100100Коэф-т соотношения оборотных и внеоборотных акт.1,040,951,01——-

На основании проведенного анализа и расчета коэффициента соотношения, оборотных и внеоборотных активов можно сделать следующие выводы:

На протяжении всего исследуемого периода общая сумма активов возрастает — это хорошо видно по гистограмме (рисунок 2.4) представленной ниже;

В 2011 году сумма оборотных активов в структуре активов заняла большую часть и составила 66 527 млн. руб., что на 2 560 млн. руб. больше чем внеоборотных активов — это хорошо видно на рисунке 2.4;

В 2012 году наблюдается снижение доли оборотных активов по отношению к внеоборотными, суммы их соответственно составили 9 4319 и 89 162 млн. руб. Общая сумма активов равна 183 418 млн. руб.;

Проанализировав 2013 год необходимо отметить, что сумма оборотных и внеоборотных активов составила 214 808 млн. руб., коэффициент соотношения оборотным к внеоборотными активам равен 1,01;

На основании таблицы 2.9 была составлена гистограмма, в которой отображены соотношение оборотных и внеоборотных активов в общей структуре активов.

Рисунок 2.4 — соотношение оборотных и внеоборотных активов в общей структуре активов на предприятии ОАО «СтанкоГомель»

На основании данных бухгалтерского учета в таблице 2.10 проведем анализ состава и структуры оборотных активов на предприятии ОАО «СтанкоГомель».

Таблица 2.10 — Анализ состава и структуры оборотных активов ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 гг.

ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса,% в общей величине активовИзменениев абсолютных величинахк изменению общей величины запасов%2011 г.2012 г.2013 г.2012 г.2012 г.2013 г.2012 к 2011 гг.2013 к 2011 гг.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.1.Запасы24082577639083036,2464,7884,363368133067148,31178,702 Расходы будущих периодов7622211300,110,251,051469080,644,913.Налоги на добавленную стоимость по приобретен.товарам, работам, услугам104231840,160,030,17-81161-0,360,874.Дебиторская задолженность38 94211 45714 83258,6012,8513,78-274853375-121,0318,245.Финансовые вложения—150,000,000,010150,000,086.Денежные средства3 24819 6976754,8922,090,6316449-1902272,43-102,807.Прочие оборотные активы—0,000,000,00000,000,00Итого оборотных активов66 45289162107666100,00100,00100,002271018504100,00100,00

Проанализировав данные таблицы 2.10 можно сделать следующие выводы:

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес приходится на запасы и затраты, так в 2010 году этот показатель составил 24 082 млн. руб., в 2012 году — 57 763 млн. руб., а в 2013 году этот показатель составил 90 830 млн. руб.

Так же на ряду с запасами наибольший удельный вес в структуре так же приходится на денежные средства удельные веса, которых составили за период 2011-2013 года соответственно 4,89%, 22,09% и 0,63%;

Налоги на добавленную стоимость в 2012 году резко снизились на 81 млн. руб. и составили 23 млн. руб., однако в 2013 году наблюдается увеличение этого показателя по сравнению с 2012 годом на 161 млн руб.;

Дебиторская задолженность имеет тенденцию снижения в период 2011 -2012 года, так в 2012 году она составила 11 457 млн. руб. — это на 27 485 млн. руб. меньше чем в 2011гоу, однако в 2013 году этот показатель показывает рост на 3375 млн. руб.

Показатель финансовые вложения рассматривается только в 2013 году и он составляет 15 млн. руб.;

Наибольший удельный вес денежных средств на протяжении всего исследуемого периода приходится на 2012 год и составляет 22,09%. Следует отметить, что данный показатель по отношению к 2011 году имеет тенденцию к росту, однако в 2013 году этот показатель снижается и составляет о,63%;

Итого оборотных активов существенно изменилось на протяжении исследуемого периода. Отметим тенденцию к росту, так в 2012 году этот показатель увеличился на 22710 млн. руб. по отношению к 2011 году и составил 89162 млн. руб., а в 2013 году этот показатель увеличился на 18504 млн. руб. по сравнению с 2012 годом и составил 107666 млн. руб.

Произведем анализ структуры запасов предприятия на основании бухгалтерской и статистической отчетности в таблице 2.11.

Таблица 2.11 — Анализ структуры запасов на предприятии ОАО «СтанкоГомель», млн. руб.

ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса,% в общей величине активовИзменениев абсолютных величинахк изменению общей величины запасов%2011 г.2012 г.2013 г.2011 г.2012 г.2013 г.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.Сырье, материалы и другие аналогичные ценности6276165501606826,0628,6517,6910274-48230,50-1,46Затраты в незавершенном производстве12158197025430050,4934,1159,7875443459822,40104,63Готовая продукция и товары для перепродажи5648215112046223,4537,2422,5315863-104947,10-3,17Расходы будущих периодов7622211300,320,381,241469080,432,75Итого запасов240825776390830100,00100,00100,003368133067100,00100,00

На основании таблицы 2.11, которая отображает структуру запасов на ОАО «СтанкоГомель» можно сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес в затратах приходится на затраты в незавершенном производстве и составляет в 2011 году — 50,49%, в 2012 году — 34,11%, а в 2013 году — 59,78%;

Показатель сырье и материалы имеет наибольшее значение в 2012 году, и оно составляет 16 550 млн. руб., этот показатель вырос по отношению к 2011 году на 10 276 млн. руб., однако снизился на 487 млн. руб.;

Удельный вес готовой продукции в 2011 году составил — 23,45%, в 2012 году — 37,24%, а в 2013 году этот показатель снизился на 3,17% и составил 22,53%;

В статье расходу будущих периодов на протяжении всего исследуемого периода наблюдается рост данного показателя, так удельный вес в 2012 году увеличился на 0,43 и составил 0,38%, в 2013 году он составил 1,24%, что больше чем в 2012 году на 2,75%;

Итого запасов на протяжении всего исследуемого периода имеет тенденцию к росту, так в 2012 году этот показатель составил 57 763 млн. руб., в 2013 году этот показатель увеличился на 33 067 млн. руб. и составил 90 830 млн. руб.

На основании данных таблицы 2.11 представим структуру затрат в виде гистограммы на рисунке 2.5.Проведя анализ представленной структуры можно сделать следующие выводы: рациональной является такая структура оборотных средств, когда наибольшая их часть вложена в товарно-материальные ценности, а наименьшая в денежные средства и дебиторскую задолженность. Из рисунка 2.5 видно, что структура оборотных средств заданного предприятия не соответствует данному правилу.

Рисунок 2.5 — Структура оборотных средств на предприятия ОАО «СтанкоГомель»

Также из рисунка следует, что составные части оборотных средств в процентном соотношении за рассматриваемый период почти не изменились.

Далее проведем анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «СтанкоГомель» по данным таблицы 2.12.

Таблица 2.12 Анализ эффективности использования оборотных средств на ОАО «СтанкоГомель», млн. руб.

ПоказателиАбсолютные величиныИзменение в абсолютных величинах2011 г.2012 г.2013 г.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.1.Выручка от продажи товарной продукции, тыс. руб.592131128979611253684-167852.Средняя стоимость всех оборотных средств, тыс. руб.46649778459841431196205693.Продолжительность анализируемого периода, дней360360360—4.Длительность одного оборота всех оборотных средств, дней (п.2*п.3/п.1)283,61248,23368,62-35,39120,395.Коэффициент оборачиваемости активов, (п.1/п.2)1,271,450,980,18-0,476.Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств, (п.2/ п.1)0,790,691,02-0,10,337. Прибыль от продаж, тыс. руб.764415497137997853-16988. Рентабельность, (п.7*100/ п.2)16,3919,9114,023,53-5,899.Чистая прибыль, тыс. руб.1304067141273-6326-544110. Чистая рентабельность, (п. 9/ п.2* 100)27,958,621,29-19,33-7,33

На основании анализа показателей, которые представлены в таблице 2.12, можно сделать следующие выводы:

Выручка от продажи товарной продукции в 2012 году увеличилась на 53 684 тыс. руб., по отношению к 2011 году и составила 112 897 тыс. руб., а в 2013 году этот показатель снизился на 16 785 тыс. руб. и составил 96 112 тыс. руб.;

Средняя стоимость оборотных средств на протяжении исследуемого периода увеличивалась, так в 2011 году этот показатель составил 46 649 тыс. руб., в 2012 году — 77 845 тыс. руб., а в 2013 году — 98 414 тыс. руб.;

Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,47. Снижение показателя означает, что число оборотов снизилось, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия;

Длительность одного оборота всех оборотных средств увеличилась на 120,39 дня, чем медленнее оборотные средства совершают кругооборот, тем менее эффективно они используются;

Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств увеличился с 0,69 до 1,02 показывая тем самым увеличение суммы оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции;

Привлечение оборотных средств вызвано замедлением оборачиваемости оборотного капитала. Обобщающим показателем эффективности использования оборотных средств является показатель рентабельности;

Как видно из таблицы рентабельность снизилась на 5,89 %, что следует считать негативной тенденцией.

В таблице 2.13 проведем анализ динамики показателей загрузки оборотных средств на предприятии ОАО «СтанкоГомель».

Таблица 2.13. Динамика показателей загрузки оборотных средств ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 гг.

ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса,% в общей величине активовИзменениев абсолютных величинахк изменению общей величины запасов%2011 г.2012 г.2013 г.2011 г.2012 г.2013 г.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.Выручка от реализации продукции592131128979611253684-16785190,6685,1353684-16785190,66Среднегодовая стоимость оборотных средств.4664977845984143119620569166,87126,423119620569166,87Среднегодовая стоимость собственного капитал698931062481256723635519424152,02118,283635519424152,02Среднегодовая стоимость заемного капитала2170629016629412010339289,86264,37412010339289,86Коэффициент загрузки, р.-оборотных средств0,790,691,02-0,100,3387,52148,500,790,691,02-заемного капитала1,180,941,31-0,240,3779,73138,941,180,941,31-собственного капитала 0,040,060,170,020,12152,03310,540,040,060,17

Проведя анализ показателей, и рассчитав коэффициент загрузки по трем основным показателям, а именно: оборотных средств, заемного капитала и собственного капитала за период 2011 — 2013 года, можно сделать следующие выводы:

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства предприятия в рассматриваемом периоде времени, тем выше отдача каждого рубля, вложенного в оборотные средства. На основе этого можно сделать вывод: в2013 году использование оборотных средств, предприятием является более эффективным, по сравнению с 2012 и 2011 годам. Коэффициент загрузки оборотных средств составляет 1,02 в 2013 году, 0,69 — 2012 год и 0,79 — 2011 год;

Коэффициент загрузки заемного капитала в 2011 и 2013 году имел значение больше 1, а именно 2011 году он составил 1,18, в 2013 — 1.31. Однако в 2012 году он составил 0,94;

Коэффициент загрузки собственного капитала на протяжении всего исследуемого периода не превысил 1. Так в 2011 году этот показатель составил 0,04, в 2012 году — 0,06, а в 2013 году 0,17.

На основании таблицы 2.14 проведем анализ показателей рентабельности оборотных средств на предприятии ОАО «СтанкоГомель».

Таблица 2.14. Динамика показателей рентабельности оборотных средства на предприятии ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 гг.

ПоказателиАбсолютные величиныУдельные веса,% в общей величине активовИзменениев абсолютных величинахк изменению общей величины запасов%2011 г.2012 г.2013 г.2011 г.2012 г.2013 г.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.Прибыль от реализации764415497137997853-1698202,7389,0476441549713799Прибыль отчетного периода522481741549729507323156,47189,595224817415497Среднегодовая стоимость оборотных средств4664977845984143119620569166,87126,42466497784598414Среднегодовая стоимость собственного капитала698931062481256723635519424152,02118,2869893106248125672Среднегодовая стоимость заемного капитала2170629016629412010339289,86264,372170629016629Рентабельность по прибыли от реализации, %-оборотного капитала6,105,027,13-1,082,1182,31141,986,105,027,13-заемного капитала9,146,869,11-2,292,2574,98132,849,146,869,11-собственного капитала0,280,411,210,120,80142,98296,900,280,411,21Рентабельность по прибыли отчетного периода-оборотного капитала8,939,526,350,59-3,17106,6566,688,939,526,35- заемного капитала13,3813,008,11-0,38-4,8997,1562,3913,3813,008,11- собственного капитала0,420,771,070,350,30185,25139,440,420,771,07Анализируя показатели рентабельности по прибыли от реализации и, а так же по прибыли отчетного периода можно сделать следующие выводы:

Проанализируем рентабельность по прибыли от реализации: так в 2012 году этот показатель по всем двум группам снизился по сравнению с 2011 годом следующим образом, оборотный капитал на 1,08% и составил 5,02%; заемный капитал снизился на 2, 29% и составил 6, 86%; собственный капитал увеличился на 0,12% и составил 0,41%;

Показатель рентабельности по всем группам в 2013 году показал рост, а именно: оборотный капитал на 2,11% и составил 7,13%; заемный капитал на 2,25% и составил 9,11%; собственный капитал 0,80% и составил 1,21;

Проанализируем рентабельность по прибыли отчетного периода: показатели оборотного и собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом возросли на 0,59% и 0,35% соответственно; заемный капитал снизился на 0,38 и составил 13,0%.

В 2013 году происходит снижение показателей рентабельности оборотного и заемного капитала на 3,17% и 4,89% соответственно;

Показатель рентабельности собственного капитала стабильно имеет тенденцию к росту, так в 2012 году он составил 0,77%, что выше чем в 2011 году на 0,35%; в 2013 году увеличился на 0,30% и составил 1,07%.

Проведем анализ дебиторской задолженности на предприятии ОАО «СтанкоГомель» на основании показателей таблицы 2.15.

Таблица 2.15 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии ОАО «СтанкоГомель»

ПоказательАбсолютные величиныИзменение в абсолютных величинах2011 г.2012 г.2013 г.2012 к 2011 гг.2013 к 2012 гг.1. Выручка от продаж, тыс. руб.592131128979611253684-167852.Среднегодовая дебиторская задолженность2123725196131453959-120513.Среднегодовая кредиторская задолженность19930307604482010830140604.Оборачиваемость дебиторской задолженности (стр.1/стр.2)2,794,487,311,692,835.Оборачиваемость кредиторской задолженности (стр.1/стр.3)2,973,672,140,70-1,536.Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (стр.2*360/стр.1)129,1280,3449,24-48,77-31,117. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (стр.З*360/стр.1)121,1798,09167,88-23,0869,798. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности (стр.З/стр.2)0,941,223,410,282,199. Средняя величина оборотных активов466497784598414311962056910. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (стр.2/стр.9)0,460,320,13-0,13-0,19

Проанализировав данные таблицы 2.15, и проведя соответствующие расчеты, можно сделать следующие выводы:

Оборачиваемость как дебиторской, так и кредиторской задолженности замедлилась. Состояние расчетов с заказчиками по сравнению с соответствующим периодом прошлого года ухудшилось.

На 31,11 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил 49,24 дня. Однако увеличился средний срок погашения кредиторской задолженности на 69,76 дня.

Сомнительной дебиторской задолженности не имеется, так как доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов снизилась на 0,19%. Следовательно, выросла ликвидность текущих активов, что свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Сводный анализ эффективности использования оборотных активов ОАО «СтанкоГомель» позволяет сделать следующие выводы:

По результатам проведенного анализа наблюдается положительная динамика роста выручки от реализации продукции за исследуемый период, не смотря на снижение в 2013 году по отношению к 2012 на 15 %; Конечным финансовым результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Реализация товарной продукции ежегодно приносит ОАО «СтанкоГомель» прибыль, позволяющую компенсировать убытки прочих видов деятельности.

Организация бухгалтерского учёта основывается на принципах непрерывности деятельности, обособленности, начисления, соответствия доходов и расходов, правдивости, преобладания экономического содержания, осмотрительности, нейтральности, полноты, понятности, сопоставимости, уместности. Учёт осуществляется бухгалтерией, являющейся структурным подразделением предприятия. Возглавляет её главный бухгалтер, который подчиняется непосредственно генеральному директору.

Бухгалтерский учет на предприятии ОАО «СтанкоГомель» ведется в соответствии с Законом РБ от 18.10.94 г. №3321-XII «»О бухгалтерском учете и отчетности». В структуре оборотных активов наибольший удельный вес приходится на запасы и затраты, так в 2010 году этот показатель составил 24 082 млн. руб., в 2012 году — 57 763 млн. руб., а в 2013 году этот показатель составил 90 830 млн. руб.

Итого запасов на протяжении всего исследуемого периода имеет тенденцию к росту, так в 2012 году этот показатель составил 57 763 млн. руб., в 2013 году этот показатель увеличился на 33 067 млн. руб. и составил 90 830 млн. руб. Выручка от продажи товарной продукции в 2012 году увеличилась на 53 684 тыс. руб., по отношению к 2011 году и составила 112 897 тыс. руб., а в 2013 году этот показатель снизился на 16 785 тыс. руб. и составил 96 112 тыс. руб.;

Проанализируем рентабельность по прибыли от реализации: так в 2012 году этот показатель по всем двум группам снизился по сравнению с 2011 годом следующим образом, оборотный капитал на 1,08% и составил 5,02%; заемный капитал снизился на 2, 29% и составил 6, 86%; собственный капитал увеличился на 0,12% и составил 0,41%; Показатель рентабельности по всем группам в 2013 году показал рост, а именно: оборотный капитал на 2,11% и составил 7,13%; заемный капитал на 2,25% и составил 9,11%; собственный капитал 0,80% и составил 1,21;

Средняя стоимость оборотных средств на протяжении исследуемого периода увеличивалась, так в 2011 году этот показатель составил 46 649 тыс. руб., в 2012 году — 77 845 тыс. руб., а в 2013 году — 98 414 тыс. руб.; Коэффициент оборачиваемости активов уменьшился на 0,47. Снижение показателя означает, что число оборотов снизилось, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия;

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

.1 Детерминированный факторный анализ эффективности использования оборотных средств

По результатам анализа, проведенного во второй главе, можно утверждать, что основными показателями, влияющими на величину оборотных средств, являются: сопоставление темп роста оборотных активов предприятия с темпами роста выручки от реализации продукции (работ, услуг); определение коэффициента оборачиваемости оборотных активов и средней продолжительности оборота; расчет относительного высвобождения средств из оборота в результате ускорения их оборачиваемости или, наоборот, вовлечение в оборот дополнительных средств, в результате замедления оборачиваемости оборотных активов;

Для качественного проведения анализа данного показателя, необходимо ответить на следующие вопросы:

а) являются ли выявленные факторы значимыми с точки зрения влияния на оборачиваемость оборотных средств, предприятия?

б) какова величина влияния указанных факторов?

в) каковы форма и направление их влияния на размер и скорость оборачиваемости оборотных средств на предприятия?

Был проведен детерминированный факторный анализ изменения продолжительности одного оборота по следующей мультипликативной модели (3.1) [Савицкая,стр.97]:

Поб = ; (3.1)

где— среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. руб.;

ВР — выручка от реализации продукции;

Т — продолжительность периода, дни;

Исходные данные для факторного анализа изменения продолжительности одного оборота представлены в таблице 3.1.1. данные взяты из пункта 2.3 и Приложения 2

Таблица 3.1.1 — Исходные данные для факторного анализа изменения продолжительности одного оборота, оборотов

ПоказателиЗначение Абсолютный прирост2011 г.2012 г.2013 г.2012/20112013/20121.Выручка от реализации продукции, млн. руб. — ВР592131128979611253684-167852.Стоимость оборотных средств на конец года, млн. руб. — Он26771665278916239756226353.Стоимость оборотных средств на конец года, млн. руб. — Ок665278916210766622635185044.Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. руб. — 46649778459841431196205695.Коэффициент оборачиваемости, оборотов1,271,450,980,18-0,475.Продолжительность одного оборота, дней — Поб288252374-36122

Для проведения анализа использовали метод цепных подстановок. Полученные данные сведены в таблицу 3.1.2.

Таблица 3.1.2 — Влияние отдельных факторов на величину выручки от реализации, млн. руб.

ПоказательФормула расчетаИзменение2012/20112013/2012АБ12Изменение оборачиваемости в днях — , в т. ч. за счет изменения следующих факторов:-36122- изменение выручки от реализации — -13744- изменение средних остатков оборотных средств — 10178Совокупное влияние двух факторов — ,-36122

Ранжированные по направлению влияния результаты детерминированного факторного анализа модели (3.1) представлены на рисунке 3.1.

На основе проведенного детерминированного факторного анализа по модели 3.1 можно сделать следующие выводы:

Факторный анализ влияния прироста средних остатков оборотных активов и замедления их оборачиваемости на выручку от продаж показал, что суммарное влияние обоих факторов составляет 122 млн. руб.;

Изменение выручки от реализации в 2012 году по отношению к 2011 году составило 137 млн. руб.; В 2013 году по отношению к 2012 году этот показатель составил 44 млн. руб.;

Изменение средних остатков оборотных средств в 2012 году по отношению к 2011 году составило 101 млн. руб.; В 2013 году по отношению к 2012 году этот показатель составил 78 млн. руб.;

Совокупное влияние составило уменьшение оборачиваемости в 2012 году на 36 оборотов, а в 2013 году увеличилась оборачиваемость 122 оборота;

Более существенным оказалось влияние экстенсивного фактора — уменьшение средних остатков оборотных средств;

В процессе анализа эффективности использования оборотных средств изучают влияние изменения показателей оборачиваемости на объем реализации продукции. На основании этого был проведен детерминированный факторный анализ следующей мультипликативной модели (3.2) [7, стр. 132]:

ВР = (3.2)

где РП — объем реализованной продукции, млн. руб.;

— среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. руб.;

Ко — коэффициент оборачиваемости, оборотов.

Исходные данные для факторного анализа представлены в таблице 3.2.1, взяты в пункте 2.2 курсовой работы.

Таблица 3.2.1 — Исходные данные для факторного анализа

ПоказателиЗначение показателя по годамАбсолютное изменение2011 г.2012 г.2013 г.2012/20112013/2012А123451.Выручка от реализации продукции, млн. руб. — ВР59 213112 89796 11253684-16 7852.Стоимость оборотных средств на конец года, млн. руб. — Он26 77166 52789 1623975622 6353.Стоимость оборотных средств на конец года, млн. руб. — Ок66 52789 162107 6662263518 5044.Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. руб. — 46 64977 84598 4143119620 5695.Коэффициент оборачиваемости, оборотов — Коб1,271,450,980,18-0,47

Для проведения анализа использовали метод цепных подстановок. Полученные данные сведены в таблицу 3.2.2.

Таблица 3.2.2 — Влияние отдельных факторов на величину выручки от реализации, млн. руб.

ПоказательФормула расчетаИзменение2012/20112013/2012АБ12Совокупное изменение выручки от реализации (ВР), в т. ч. За счет изменения факторов:53684-16 785- за счет изменения остатков оборотных средств ()3959829831- за счет изменения коэффициента оборачиваемости (Ко)14086-46616Совокупное изменение53684-16785

Ранжированные по направлению влияния результаты детерминированного факторного анализа модели (3.2) представлены на рисунке 3.2.

В результате проведения детерминированного факторного анализа эффективности использования оборотных средств, за счет изменения показателей оборачиваемости на объем реализации продукции по модели 3.2, можно сделать следующие выводы:

Совокупное изменение выручки от реализации в 2012 году по отношению к 2011 году составило рост на 53 684 млн. руб., это произошло за счет изменения (рост) остатков оборотных средств на 39 598 млн. руб.; а так же за счет изменения (рост) коэффициента оборачиваемости на 14 086 млн. руб.;

Совокупное изменение выручки от реализации в 2013 году по отношению к 2012 году составило уменьшение на 16 785 млн. руб., это произошло за счет изменения (роста) остатков оборотных средств на 29 831 млн. руб.; а так же за счет изменения (снижения) коэффициента оборачиваемости на 46 616 млн. руб.;

В заключение проведения детерминированного факторного анализа можно сделать следующие выводы:

Среднегодовая стоимость оборотных средств на протяжении всего анализируемого периода имеет тенденцию к росту, это связана в целом с ростом стоимости оборотных активов, так в 2012 году этот показатель увеличился на 22 635 млн. руб., а в 2013 году рост составил 18 504 млн. руб.

Данный показатель имеет прямое значение на изменение продолжительности оборачиваемости оборотных средств, а также величины выручки от реализации продукции;

В результате проведенного факторного анализа по модели (3.1) установлено, что в 2011, 2012 и 2013 годах наиболее влияющим фактором оказался среднегодовая стоимость оборотных средств, а так же выручка от реализованной продукции;

В результате проведенного факторного анализа по модели (3.2) установлено, что в 2013 году изменение коэффициента оборачиваемости повлияло на снижение совокупного изменения выручки (снижение) на 46 616 млн. руб.

3.2 Стохастический факторный анализ затрат на производство продукции предприятия

Кроме детерминированного факторного анализа необходимо провести и стохастический факторный анализ показателей эффективности использования оборотными средствами на предприятия.

Стохастический факторный анализ был использован, так как он позволяет дополнительно:

изучить влияние факторов, по которым нельзя построить жестко детерминированную факторную модель, т.е. влияние факторов на исследуемый показатель не явно;

изучить влияние факторов, которые не поддаются объединению в одну жестко детерминированную модель;

изучить влияние сложных факторов, которые не могут быть выражены одним количественным показателем.

Таким образом, стохастический факторный анализ, в отличие от детерминированного, который используется только для оценки влияния предварительно обособленных факторов, дает возможность выявить факторы и оценить их влияние. Например, нельзя брать те факторы, которые входят в формулу расчета анализируемого показателя, наблюдений должно быть достаточное количество, а также необходимо, чтобы совокупность была однородной и т.д.

Выдвинем предположение, что на коэффициент оборачиваемости оказывают влияние следующие факторы:

. Коэффициент ликвидности;

. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

. Рентабельность продукции.

Для подтверждения или опровержения зависимости между выбранными факторами, а также определения величины и направления влияния указанных факторов на коэффициент оборачиваемости воспользуемся корреляционно-регрессионным анализом.

Для проведения стохастического факторного анализа будем использовать данные за период 2009 — 2013 гг.

Исходные данные для стохастического факторного анализа приведем в таблице 3.5. данные взяты из Приложения 1

Таблица 3.5 — Исходные данные для стохастического факторного анализа

ПериодКоэффициент оборачиваемости (Коб) (У)Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (Х1)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) (Х2)Рентабельность продукции (Х3)1234520131,081,740,210,0220121,641,740,310,0820111,401,770,400,2620101,271,090,080,0620091,541,170,240,09

Для предварительного определения формы зависимости между факторами и результативным показателем воспользуемся корреляционным анализом Пакета «Анализ данных» MS Excel. Рассчитанные коэффициенты корреляции, отражающие тесноту связи факторов с результативным показателем для пяти форм зависимостей (линейная, степенная, экспоненциальная, логарифмическая, гиперболическая) представим в таблице 3.6

Таблица 3.6 — Коэффициенты корреляции и t-статистики для различных форм зависимостей

ФакторыЛинейнаяСтепеннаяЭкспоненци-альнаяЛогарифмическаяГиперболическаяА12345Коэффициент текущей ликвидности — (Х1)-0,039/0,30-0,061/0,63-0,069/0,66-0,031/0,270,020/0,25Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — (Х2)0,303/1,070,645/3,170,340/1,250,605/3,03-0,770/3,40Рентабельность продукции — (Х3)0,453/1,850,426/1,730,449/1,760,442/1,76-0,394/1,53Сумма абсолютных значений коэффициентов корреляции0,721,010,721,02-1,14

Анализируя данные таблицы 3.6, можно сделать следующие выводы:

по всем формам зависимости, кроме гиперболической связь между результативным показателем и факторами прямая, а по гиперболической форме — обратная;

самая тесная связь первого фактора с результативным показателем отмечается при логарифмической зависимости;

самая тесная связь второго фактора с результативным показателем отмечается при степенной и логарифмической зависимости;

самая тесная связь третьего фактора с результативным показателем отмечается при линейной зависимости.

Для определения формы, наиболее удачно отражающей зависимость между результативным показателем и всеми факторами, были просуммированы абсолютные значения коэффициентов корреляции по всем факторам для каждой формы зависимости. Анализ данных значений позволяет сделать выводы:

наибольшая сумма, равная 1,02 принадлежит логарифмической зависимости;

с небольшой разницей за ней следует сумма по степенной, равная 1,01, сумма по линейной зависимости равна 0,72, по экспоненциальной равна 0,72, сумма по гиперболической зависимости равна 1,14.

Далее был проведен регрессионный анализ с помощью пакета MS Excel для логарифмической формы зависимости. Данный анализ позволил нам получить числовые значения коэффициентов при факторах в моделях различных форм зависимостей. Результаты регрессионного анализа приведены в таблицах 3.7 — 3.12.

Далее был проведен регрессионный анализ с помощью пакета MS Excel для логарифмической формы зависимости. Данный анализ позволил нам получить числовые значения коэффициентов при факторах в моделях различных форм зависимостей. Результаты регрессионного анализа приведены в таблицах 3.7 — 3.12.

Полученная исходная регрессионная модель представлена в виде формулы 3.1:

Y=2, 21572 — 0, 59328 ln(X1) + 0, 06159 ln(X2) + 0, 29040 ln(X3) , (3.1)

где Y — коэффициент оборачиваемости;- коэффициент текущей ликвидности;- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;- рентабельность продукции.

Таблица 3.7 — Исходные данные для анализа при логарифмической форме зависимости

ПериодКоэффициент оборачиваемости (Коб) (У)Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (Х1)Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) (Х2)Рентабельность продукции (Х3)А123420131,080,157004-2,40795-1,4271220121,640,086178-2,81341-2,5257320111,400,57098-1,34707-0,9162920101,270,553885-2,52573-1,1711820091,540,553885-3,91202-1,56065

Провели проверку значимости логарифмической регрессионной модели 3.1. результаты анализа сведены в таблицу 3.8.

Таблица 3.8 — Результаты регрессионного анализа влияния рассматриваемых факторов на величину затрат на производство продукции при логарифмической форме зависимости

Переменная (фактор) уравнения регрессииЗначение переменнойt-значениер-уровень1234Общая статистика регрессионной модели1.Скорректированный коэффициент детерминации0,5323—2.Значение F-статистики0,3794—Переменные регрессионной модели4.Y-пересечение2,2157243052,4803938540,2439712065. Коэффициент текущей ликвидности (X1)-0,593283177-0,5355036470,6870087586. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (X2)0,061587270,2813755430,8253855187. Рентабельность продукции (X3)0,2904047610,5882917990,661467221

Проверка статистической значимости коэффициентов регрессионного уравнения проводится на основе t-статистики. В данном случае значения t-статистики всех факторов по модулю ниже критического (tкр = 1,832), и р-уровень по всем факторам больше 0,05, следовательно коэффициенты регрессионного уравнения по этим факторам считаются статистически незначимыми и гипотеза о его равенстве нулю не отвергается.

Далее проверку уравнения не имеет смысла проводить, так как одно из условий не выполнилось. Таким образом, регрессионное уравнение 3.1 не прошло проверку статистической значимости коэффициентов, следовательно, признается некачественным.

Для последующего регрессионного анализа исключили из исходных данных фактор с максимальным значением p-критерия. Следовательно исключили фактор Х2 — коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Результаты регрессионного анализа представлены в таблице 3.9.

Таблица 3.9 — Результаты регрессионного анализа влияния рассматриваемых факторов на величину затрат на производство продукции при логарифмической форме зависимости

Переменная (фактор) уравнения регрессииЗначение переменнойt-значениер-уровень1234Общая статистика регрессионной модели1.Скорректированный коэффициент детерминации0, 4953—2.Значение F-статистики0,9813—Переменные регрессионной модели4.Y-пересечение2,2571020793,4873190110,0733010395. Коэффициент текущей ликвидности (X1)-0,755921109-1,0887731880,389966646. Рентабельность продукции (X3)0,3818832821,3995448950,296589062

Логарифмическая регрессионная модель зависимости затрат на производство продукции от двух рассматриваемых факторов имеет следующий вид:

= 2, 25710 -0, 75592 ln(X1) + 0,38188ln(X3) (3.2)

В данном случае значения t-статистики всех факторов по модулю ниже критического (tкр = 1,549), и р-уровень по всем факторам больше 0,05, следовательно коэффициенты регрессионного уравнения по этим факторам считаются статистически незначимыми и гипотеза о его равенстве нулю не отвергается.

Далее проверку уравнения не имеет смысла проводить, так как одно из условий не выполнилось. Таким образом, регрессионное уравнение 3.2 не прошло проверку статистической значимости коэффициентов, следовательно, признается некачественным.

Для последующего регрессионного анализа исключили из исходных данных фактор с максимальным значением p-критерия. Следовательно исключили фактор Х2 — коэффициент текущей ликвидности.

Результаты регрессионного анализа представлены в таблице 3.10.

Таблица 3.10 — Результаты регрессионного анализа влияния рассматриваемых факторов на величину затрат на производство продукции при логарифмической форме зависимости

Переменная (фактор) уравнения регрессииЗначение переменнойt-значениер-уровень1234Общая статистика регрессионной модели1.Скорректированный коэффициент детерминации0,196—2.Значение F-статистики0,732—Переменные регрессионной модели4.Y-пересечение1,6284173845,4048993040,0124170726. Рентабельность продукции (X3)0,1594648420,8555014030,45516014

Логарифмическая регрессионная модель зависимости затрат на производство продукции от коэффициента использования производственных мощностей имеет вид:

Y=1,62842 + 0,15946 ln(X3) (3.3)

В данном случае значения t-статистики всех факторов по модулю больше критического и р-уровень по всем факторам меньше 0,05, следовательно, коэффициенты регрессионного уравнения считаются статистически значимыми и гипотеза об их равенстве нулю отвергается.

Далее провели проверку на значимость линейной регрессионной модели, которая имеет вид:

=0, 94343 — 0, 44076 (X1) + 0, 05713 (X2) + 0,20368 (X3) , (3.1)

Результаты регрессионного анализа представлены в таблице 3.11.

Таблица 3.11 — Результаты регрессионного анализа влияния рассматриваемых факторов на величину затрат на производство продукции при линейной форме зависимости

Переменная (фактор) уравнения регрессииЗначение переменнойt-значениер-уровень1234Общая статистика регрессионной модели1.Скорректированный коэффициент детерминации0,568—2.Значение F-статистики0,438—Переменные регрессионной модели4.Y-пересечение0,943431281,4729345650,379702685. Коэффициент текущей ликвидности (X1)-0,440756616-0,554839660,6775194366. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (X2)0,0571263230,3639987770,7777617337.Рентабельность продукции (X3)0,2036751950,5754339220,667582414

В данном случае значения t-статистики всех факторов по модулю ниже критического (tкр = 1,127), и р-уровень по всем факторам больше 0,05, следовательно коэффициенты регрессионного уравнения по этим факторам считаются статистически незначимыми и гипотеза о его равенстве нулю не отвергается.

Далее проверку уравнения не имеет смысла проводить, так как одно из условий не выполнилось. Таким образом, регрессионное уравнение 3.1 не прошло проверку статистической значимости коэффициентов, следовательно, признается некачественным.

Для последующего регрессионного анализа на первом этапе исключили из исходных данных факторы Х1 — коэффициент текущей ликвидности, на втором — Х2 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Результаты окончательного регрессионного анализа при линейной форме зависимости приведены в таблице 3.12.

Таблица 3.12 — Таблица 3.11 — Результаты регрессионного анализа влияния рассматриваемых факторов на величину затрат на производство продукции при линейной форме зависимости

:Значение переменнойt-значениер-уровень1234Общая статистика регрессионной модели1.Скорректированный коэффициент детерминации0,182—2.Значение F-статистики0,665—Переменные регрессионной модели4.Y-пересечение0,4897780592,1594771070,1196345616. Рентабельность продукции (X3)0,1144540590,8156697870,4744284

Следовательно линейная регрессионная модель зависимости затрат на производство продукции от коэффициента использования производственных мощностей имеет вид:

= 0, 48978 + 0, 11445 (X3) (3.4)

В данном случае значения t-статистики всех факторов по модулю больше критического и р-уровень по всем факторам меньше 0,05, следовательно коэффициенты регрессионного уравнения считаются статистически значимыми и гипотеза об их равенстве нулю отвергается.

На рисунке 3.1 представлены графически величины показателей регрессионной статистики для линейной и логарифмической форм зависимости.

Рисунок 3.1 — Показатели регрессионной статистики при линейной и логарифмической форме зависимости величины затрат на производство от рассматриваемых факторов

Из рис. 3.1 видно, что наибольшие показатели регрессионной статистики получены при логарифмической форме зависимости. Следовательно, она отражает наиболее тесную связь между результирующим показателем и факторами, наиболее влияющими на его величину.

Выводы:

Коэффициент детерминации R2 составил 0532, а R2скорр — 0,379 . Данные значения достаточно близки к 1, поэтому полученное регрессионное уравнение (3.4) признается качественным, поскольку оно позволяет объяснить 96,8% или 93,4% вариации значений зависимой переменной, т.е. вариации величины рентабельности продукции.

Так как в результате проверки регрессионное уравнение (3.4) признано качественным, то на его основе, во-первых, подтверждается значимость для коэффициента оборачиваемости и выявленного фактора (рентабельности продукции), во-вторых, определяется величина влияния этого фактора на размер коэффициента оборачиваемости, которая определяется значением коэффициента данного фактора в уравнении регрессии.

Гипотеза о том, что величина затрат на производство продукции зависит от трех следующих факторов: коэффициент ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — не подтверждается.

В результате проведенного регрессионного анализа установлено, что увеличение рентабельности продукции, на 1 пп. вызывает увеличение уровня коэффициента оборачиваемости на 1, пп.

В целом по третьей исследовательской главе данной курсовой работы можно сделать следующие выводы:

В ходе детерминированного факторного анализа оборотных средств было выявлено, что общая выручка от реализации увеличивались в течение исследуемого периода с 2011 года по 2013 год. Это связано с тем, что в данный период произошел значительный рост средних остатков оборотных средств. В результате проведения факторного анализа по модели (3.1) установлено, что в 2011, 2012 и 2013 годах наиболее влияющим фактором оказался увеличение средних остатков оборотных средств. Продолжительность одного оборота может быть снижена за счет изменения выручки от реализации, а также изменения средних остатков оборотных средств. В результате проведения факторного анализа по модели (3.2) установлено, что в 2012 году наибольшее влияние на увеличение объема продукции оказало увеличение остатков оборотных средств, однако в 2013 году данный фактор оказал понижающее воздействие на выручку от реализации. Следовательно еще одним резервом снижения величины оборотных средств предприятия, является снижение показателя коэффициента оборачиваемости.

В результате стохастического факторного анализа опровергнута гипотеза о том, что коэффициент оборачиваемости зависит от трех следующих факторов: коэффициент ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; рентабельность продукции.

Резервами изменения коэффициента оборачиваемости являются: рентабельность продукции.

ГЛАВА 4.МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОАО «СТАНКОГОМЕЛЬ»

.1 Повышение эффективности использования оборотных средств, предприятия за счет применение факторинга

В условиях кризисных явлений в экономике происходит рост дебиторской задолженности — это приводит к нехватке денежных средств, необходимых для успешной работы.

Проблема нехватки денежной наличности вынуждает предприятие искать варианты привлечения свободных денежных средств, в том числе используя такие нетрадиционные формы финансирования, как факторинг.

Согласно Гражданскому Кодексу Республики Беларусь по договору факторинга одна сторона (фактор) обязуется второй стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору). Таким образом, в факторинговых операциях участвуют три стороны [52, с.66]:

? банк или специализированная факторинговая компания (в Республике Беларусь — только коммерческие банки);

? клиент (кредитор, поставщик товара);

? должник — фирма-потребитель товара.

В настоящее время основным нормативно-правовым документом Действующего законодательства РБ, оговаривающим предоставление финансовой услуги — факторинга, является Правила проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга) утвержденные Постановлением Правления Национального Банка РБ от 30.08.2001 г. №229.

Указанный документ разработан в соответствии со статьей 26 Банковского кодекса РБ (Национальный реестр правовых актов РБ, 2000, №106, 2/219) и устанавливает единый порядок и правила осуществления факторинга.

Основная функция факторинга — финансирование оборотных средств клиента. В момент переуступки неоплаченных долговых требований фактор оплачивает поставщику до 90% стоимости отгруженных товаров или оказанных услуг. Кроме того, факторинг включает в себя целый комплекс дополнительных банковских услуг по ведению дебиторской задолженности, а именно: контроль своевременной оплаты долгов, анализ информации о финансовом положении должников, напоминание дебиторам осрокам оплаты, предоставление клиенту отчетов о состоянии долговых обязательств и другие страховые, юридические и консалтинговые услуги. Перечень которых уточняется в договоре между банком и клиентом.

Стоимость факторинга слагается из двух составляющих. Во-первых, за оформление бумаг, обработку документов и обслуживание дебиторской задолженности клиента факторинговая компания взимает комиссию. Обычно это 0,5-3% от суммы переуступленного долга, но может быть и фиксированная сумма. Во-вторых, за предоставление клиенту денежных средств до инкассации долгов взимается процент, размер которого выше рыночной ставки по кредитам соответствующей срочности на 2-3 процентных пункта. Процент взимается со дня выдачи денежных средств до дня погашения задолженности. Кроме того, при безрегрессном факторинге банк производит специальную надбавку за риск в размере 0,2-0,5% от суммы долговых обязательств. Таким образом, стоимость факторинговых услуг довольна высока по сравнению с обычным банковским кредитом, однако она обусловлена рядом преимуществ для клиента. Ими являются:

? беззалоговый характер финансирования (при безрегрессном факторинге);

? немедленная выплата денежных средств;

? упрощенный порядок кредитования;

? отсутствие необходимости переходить на обслуживание в банк-контрагент;

? освобождение клиента от ведения дебиторской задолженности и расходов по инкассации;

? юридическое и консалтинговое сопровождение;

? страхование риска ликвидности, а в случае безрегрессного факторинга — и кредитного риска.

Очевидно, что предоставляемые выгоды ведут к ускорению оборота средств предприятия, повышению ликвидности дебиторской задолженности, снижению расходов по ведению счетов и взысканию долгов. Предприятие получает возможность планировать поступление денежных средств на свой счет, предоставлять покупателям льготные условия продажи и тем самым расширять круг клиентов, осуществлять бесперебойное финансирование хозяйственной деятельности, и, как следствие, стабильно развиваться, укрепляя свои позиции на рынке.

Следует также сказать, что факторинг не всегда является наилучшим инструментом финансирования, и к нему не следует прибегать в любой ситуации. С учетом высокой стоимости факторинг может быть не выгоден предприятию, оперирующей небольшими суммами (при фиксированном размере комиссии фактора) или предоставляющей отсрочку платежа на длительный срок — тогда издержки по кредиту будут существенно меньше стоимости факторинга.

Как видно из таблицы 2.6, раздела 2, наблюдается большой рост дебиторской задолженности в 2013 году. Для уменьшения дебиторской задолженности применим факторинг на предприятии и рассчитаем его экономический эффект.

Обслуживающий ОАО «СтанкоГомель», а именно ОАО «АСБ Беларусбанк» оказывает клиентам услугу — факторинг на основании заключенного договора факторинга и может выступить в качестве фактора для ОАО «СтанкоГомель».

Банком предлагаются следующие стандартные этапы проведения факторинга:

. Анализ финансового состояния продавца и покупателя, условий расчетов. Установление лимитов, в пределах которого возможно финансирование. Заключение договора факторинга.

. Продавец производит отгрузку товаров покупателю, в контракте с которым предусмотрена отсрочка платежа.

. Продавец уступает денежные требования и передает документы по поставке в ОАО «АСБ Беларусбанк», о чем уведомляет покупателя.

. В день уступки продавец получает сумму денежных требований за минусом дисконта. Размер дисконта определяется индивидуально, и, как правило, составляет 1-3% от объема продаж в иностранной валюте и 5-15% в белорусских рублях.

. По наступлении срока оплаты согласно контракту покупатель перечисляет в ОАО «АСБ Беларусбанк» сумму денежных требований.

Предприятие, заключившее договор факторинга для финансирования каждой поставки представляет в банк лишь товарно-транспортные документы.

Заключая договор факторинга, фактор устанавливает, n-ный резерв дебиторской задолженности, комиссионные — на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности; процент от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва. Также в договоре факторинга может быть оговорено, что подлежащие уплате проценты уменьшают кредит.

С целью получения денег от дебиторов, предложим ОАО «СтанкоГомель» оформит договор факторинга с обслуживающим данное предприятие банком, т.е. с ОАО «АСБ Беларусбанк».

Экономический эффект от проведения факторинговой операции заключается в предотвращении инфляционного обесценения средств, временно замороженных в дебиторской задолженности.

Расчет экономического эффекта от проведения факторинговой операции приведен ниже по данным на 2013 год.

Условия ОАО «Беларусбанк» при заключении договора факторинга: 10%-ный резерв дебиторской задолженности; комиссионные — 0,5% на среднюю дебиторскую задолженность; 9% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.

Определим эффект получаемый от проведения факторинга на предприятии ОАО «СтанкоГомель». Расчет представим в виде таблицы 4.1.

Таблица 4.1 — Расчет эффекта от проведения факторинга на предприятии ОАО «СтанкоГомель»

ПоказателиЗначение1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборот 7,312. Резерв дебиторской задолженности, млн. руб.1 315,353.Сумма комиссионных на среднюю дебиторскую задолженность, млн. руб.65,774.Расходы от проведения операции факторинга, млн. руб.1 381,125. Проценты по факторингу, млн. руб.144,946.Доход, который получит предприятие от проведения факторинга, млн. руб.11 6277. Стоимость факторинга, млн. руб.210,718. Полная стоимость факторинга, млн. руб.1 540,289. Эффект от проведения факторинга, млн. руб.10 087

Эффект от проведения факторинга равен 10 087 млн. руб., однако данный эффект рассчитан без учета суммы, причитающейся банку в виде вознаграждения.

Следовательно, необходимо определить расчет выгоды банка от исполнения договора факторинга с ОАО «СтанкоГомель». Для этого воспользуемся следующим алгоритмом действий, который представлен в таблице 4.2.

Таблица 4.2 — Расчет выгоды банка от исполнения договора факторинга с ОАО «СтанкоГомель»

ПоказателиЗначение1.Средняя дебиторская задолженность, млн. руб.1 381,122.Средний размер дисконта, %103.Доход банка, млн. руб.138,124.Выгода, которую получит предприятие от проведения операции факторинга, млн. руб.9 9495. Потери от обесценения дебиторской задолженности, млн. руб.159,08

На основании полученных расчетно-аналитических данных представленных в таблицах 4.1 и 4.2, проведем расчет экономического эффекта от проведения мероприятия и представим в таблице 4.3.

Таблица 4.3 — Целесообразность проведения факторинга на предприятии ОАО «СтанкоГомель»

Результат мероприятия, млн. руб.Факторинг проводилсяФакторинг не проводилсяАбсолютное изменение (+, -)А1231.Эффект (выгода)11801159,04+20,962.Потери138,12159,08- 20,96

Как видно из таблицы 4.4 затраты по факторингу не превышают потери, связанные с обесценением дебиторской задолженности. Это свидетельствует о том, что проведение факторинговых операций целесообразно.

.2 Увеличение объема продаж путем оптимизации использования оборотных активов, за счет предоставления скидок

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Реализуя продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечения средств из оборота предприятия и использования их в обороте другого предприятия, это на время уменьшает финансовые ресурсы и возможности и, следовательно, приводит к затруднению в выполнении обязательств предприятием.

Управление дебиторской задолженностью — оптимизация суммы долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними. Необходимость управления дебиторской задолженностью следует из того, что долги не принимают участия в хозяйственном обороте, и для восполнения недостатка оборотных средств организация вынуждена брать платные кредиты. Поэтому своевременное погашение дебиторской задолженности способствует улучшению финансового состояния организации. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

Влияние дебиторской задолженности на финансовые результаты предприятия таково, что при выработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.[9]

Рассчитаем, какое влияние окажут принятые меры на финансовое состояние предприятия.

Одним из эффективных средств управления дебиторской задолженности и предотвращения ее дальнейшего роста является экономическое стимулирование покупателей за досрочную оплату по сравнению с обычными или предусмотренными контрактами сроками.

Выигрывают обе стороны: покупатели, получая ценовые скидки; продавцы за счет более быстрого возврата денежных средств и получения реальной прибыли, использование которых в обороте с избытком покрывает величину предоставленных ценовых скидок. Условия оплаты, при которых предусматривается скидка, предлагает организация — поставщик. Величина ценовой скидки определяется исходя из расчета результата продаж при новых условиях оплаты. Она может быть оправданной, если, предоставляя ценовую скидку, продавец получает дополнительный чистый доход.

Проанализируем оборачиваемость дебиторской задолженности на предприятии ОАО «СтанкоГомель»

Таблица 4.6 — Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии ОАО «СтанкоГомель» за период 2011-2013 гг.

Показатель201120122013Отклонения 2012 год от2011г.2012г.1.Дебиторская задолженность на начало периода, млн. руб.3539389421145735403-274852.Дебиторская задолженность на конец периода, млн. руб.389421145714832-2748533753. Средняя дебиторская задолженность (Сдз), млн. руб.2124125200131453959-120554.Выручка от реализации, млн. руб.592131128979611253684-167855.Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз), обор2,794,487,311,6923882,836. Период погашения дебиторской задолженности (Ппдз), дн.129,1480,3549,23-48,782-31,127. Текущие активы предприятия665278916210766622635185048. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (ДЗакт), %58,5412,8513,78-45,6860,939.Просроченная дебиторская задолженность7576371-3910. Доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности (ДДЗпроср), %0,190,660,250,470756-0,41Примечание: разработано автором

Для активизации выплаты покупателями задолженности назначим скидку (скидка-сконто) на продукцию своим постоянным покупателям при условии оплаты товара в строго установленный срок.

Предположим, что нашим предложением воспользуется 50% покупателей, средней срок оборота дебиторской задолженности в 2013 г. составил 8 дней, выручка от продаж 96 112 млн. рублей. Уровень рентабельности продаж в 2013 году составил 14,02%, скидка предоставляется при условии оплаты в течение 3 дней со дня продажи. Рассчитаем при каком уровне скидки мы добьемся интереса покупателей и не получим убытка от предоставления скидок в таблице 4.5.

Таблица 4.5 — Расчет показателей, для определения уровня скидки, при котором предприятие не получит убытка.

ПоказателиЗначение1.Средний остаток дебиторской задолженности до внедрения скидок, млн. руб.1076,912. Средний остаток дебиторской задолженности после внедрения скидок, млн. руб.400,473.Снижение дебиторской задолженности, млн. руб.667,444.Дополнительная прибыль, млн. руб.9 357,575.Размер скидки, %196.Цена отказа от скидки, %1 689Примечание: разработано автором

Для расчета эффекта от предложенного мероприятия необходимо рассчитать основные показатели, характеризующие уровень управления дебиторской задолженностью:

Таблица 4.5 — Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели2013 г.ОтклонениеДо скидкиПосле скидки1Выручка от реализации, тыс. руб.96112105469,57+9357,572.Дебиторская задолженность, тыс. руб.1483214164,56-667,443.Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни7,313,314

Как видно из данных таблицы выручка от реализации увеличилась, дебиторская задолженность уменьшилась, и оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 4 дня. Следовательно, меняется баланс в бухгалтерском балансе, а также выручка в отчете о прибылях и убытках. Баланс по активу уменьшился на 667,44 млн. рублей благодаря снижению стоимости дебиторской задолженности, а баланс по пассиву уменьшился на такую же сумму благодаря снижению значения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по строке 1370. Таким образом, внедряя данное предложение, мы добиваемся положительного эффекта.

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам.

Для ОАО «СтанкоГомель» выгода продажи продукции со скидкой очевидна, так как сокращение дебиторской задолженности дает возможность уменьшить текущие финансовые потребности на 667,44 млн. рублей.

.2 Оптимизация величины денежных активов предприятия путём хранения страхового остатка денежных средств на счетах

Одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего остатка (речь идет о совокупном остатке на банковских счетах и в кассе). Прежде всего возникает вопрос: почему наличные средства остаются свободными, а не используется в полном объеме, например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента. Ответ заключается в том, что денежные средства имеют абсолютную ликвидность по сравнению с ценными бумагами.

Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств, исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода по государственным ценным бумагам.

Таким образом, типовая политика в отношении абсолютно ликвидных активов в условиях рыночной экономики такова. Компания должна поддерживать определенный уровень свободных денежных средств, который для страховки дополняется некоторой суммой средств, вложенных в ликвидные ценные бумаги, то есть в активы, близки к абсолютно ликвидным. При необходимости или с некоторой периодичностью ценные бумаги конвертируются в денежные средства; при накоплении излишних сумм денежных средств они либо инвестируются на долгосрочной основе или в краткосрочные ценные бумаги, либо выплачиваются в виде дивидендов.

С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы общие требования:

· Необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов;

· Необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов.

· Целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения их деятельности.

Сложность оптимизации уровня среднего остатка денежных средств организации обусловлена диалектическим противоречивым единством ее целей, заключающемся в необходимости одновременного поддержания высокой деловой активности и устойчивого финансового положения.

Суть этого противоречия проявляется и в противоречивом единстве требований к оптимальному уровню остатка денежных средств в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

В краткосрочной перспективе с позиций ликвидности необходима максимизация остатков денежных средств (для поддержания платежеспособности); с позиций деловой активности — минимизация (деньги должны менять натуральную форму на товарную, тогда они становятся капиталом и могут приносить прибыль). При таком подходе видно, что в долгосрочной перспективе ликвидность и деловая активность неразрывны. Достаточная деловая активность — причина генерирования финансового результата, а значит нарастание остатка денежных средств, следовательно платежеспособности. Только достаточная платежеспособность позволяет своевременно и в необходимом объеме финансировать непрерывный производственный процесс.

В теории финансового менеджмента существуют два метода определения оптимального количества денежных средств: модель Баумоля и модель Миллера-Ора. Мы рассмотрим модель Баумоля.

При модели Баумоля предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги.

Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.

В таблице 4.7 рассмотрим анализ денежных потоков на ОАО «СтанкоГомель» за 2011-2013 г.г.

Таблица 4.7 — Анализ денежных потоков на ОАО «СтанкоГомель»

Виды поступлений и издержек2010 отчет2011 отчет2012 прогнозОтклонения от 20122010 год2011 год 1.Поступило денежных средств, всего760609093292127148721195 в том числе:2.выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг447574953555650477861153. доход от продажи внеоборотных активов4. прочие доходы от операций с активами6518054741740-13315. авансы, полученные от покупателей (заказчиков)2609296533883564236. целевое финансирование532890195935810697. кредиты и займы2724835220303497972-48718. дивиденды, проценты по финансовым вложениям0303-39. прочие поступления849514307-335-20710.Направлено денежных средств, всего759119092593632150142707 в том числе:11. на оплату приобретенных активов2706235427301338365-529412. на расчеты с персоналом1341114836161501425131413. на уплату налогов и сборов74368713120801277336714. на погашение кредитов и займов2638330460331504077269014. процент за пользование кредитами и займами161314802010-13353016. прочие выплаты69109310017. Остаток денежных средств на конец отчетного периода1497-1505-142-1512

В соответствии с моделью Баумоля:

Минимальный остаток денежных активов принимается нулевым:

ДАmin =0

Оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по формуле 4.1:

; (4.1)

где V — прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);

с — расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;- приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например, в государственные ценные бумаги.

Расчеты в соответствии с моделью Баумоля по оптимизации величины денежных активов предприятия, представлены в таблице 4.8.

Таблица 4.8 — Оптимизация величины активов предприятия путем хранения страхового остатка денежных средств на счетах, согласно модели Баумоля

ПоказателиЗначение1. Минимальный остаток денежных активов, ДАmin02. Оптимальный (он же максимальный) остаток, руб.227 5653. Средний запас денежных средств, руб.113 7824. Общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства1105. Общие расходы по реализации такой политики управления денежными средствами3 187 948

В таблице 4.9 рассчитаем экономический эффект от проведения мероприятия по оптимизации величины активов предприятия путем хранения страхового остатка денежных средств на счетах.

Таблица 4.9 — Экономический эффект от проведенных мероприятий.

Показатели2012 годОтклонениеДоПосле 1.Оптимальный остаток денежных средств15052275,56+770,562.Средний запас денежных средств92127113782+21655

Недостаток модели состоит в том, что она плохо описывает ситуацию возвращения денежных средств из краткосрочных финансовых вложений.

Единого способа определения оптимального остатка денежных средств не существует. Компромиссное решение зависит от стратегии управления капиталом. При агрессивной стратегии приоритетом является деловая активность, а при консервативной — достаточная величина показателей финансового состояния, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость.

Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое случается редко — остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.[15,c.63]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания курсовой работы была подробно рассмотрена система управления оборотными средствами на ОАО «СтанкоГомель», был исследован теоретический материал о современных взглядах и современном положении данной проблемы.

В процессе исследования была поставлена цель: изучить систему управления оборотными активами предприятия.

Выполнены следующие задачи:

изучена сфера деятельности предприятия машиностроения (организационная структура предприятия, гамма выпускаемой продукции, основные поставщики сырья, основные показатели хозяйственной деятельности);

рассмотрено функционирование и анализ системы управления оборотными активами на ОАО «СтанкоГомель», структура управления оборотными активами.

проанализировано фактическое состояние уровня оборачиваемости оборотных активов на ОАО «СтанкоГомель»;

прослежены мероприятия по системе стимулирования для достижения результатов в области управления оборотными активами предприятия;

изучены мероприятия по повышению оборачиваемости оборотных активов за счёт предоставления скидок.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

По результатам проведенного во второй главе анализа наблюдается положительная динамика роста выручки от реализации продукции за исследуемый период, не смотря на снижение в 2013 году по отношению к 2012 на 15 %; Конечным финансовым результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Реализация товарной продукции ежегодно приносит ОАО «СтанкоГомель» прибыль, позволяющую компенсировать убытки прочих видов деятельности. Бухгалтерский учет на предприятии ОАО «СтанкоГомель» ведется в соответствии с Законом РБ от 18.10.94 г. №3321-XII «»О бухгалтерском учете и отчетности». В структуре оборотных активов наибольший удельный вес приходится на запасы и затраты, так в 2010 году этот показатель составил 24 082 млн. руб., в 2012 году — 57 763 млн. руб., а в 2013 году этот показатель составил 90 830 млн. руб.

Существенным направлением повышения эффективности использования производственных мощностей является совершенствование структуры основных производственных фондов. Поскольку увеличение выпуска продукции достигается только в ведущих цехах, то важно повышать их долю в общей стоимости основных фондов. Увеличение основных фондов вспомогательного производства ведет к росту фондоемкости продукции, так как непосредственного увеличения выпуска продукции при этом не происходит. Но без пропорционального развития вспомогательного производства основные цехи не могут функционировать с полной отдачей. Поэтому установление оптимальной производственной структуры основных фондов на предприятии — важнейшее направление улучшения их использования

Втретей исследовательской главе было установлено следующее:

в результате проведения факторного анализа по модели (3.1) установлено, что в 2011, 2012 и 2013 годах наиболее влияющим фактором оказался увеличение средних остатков оборотных средств. Продолжительность одного оборота может быть снижена за счет изменения выручки от реализации, а также изменения средних остатков оборотных средств. В результате проведения факторного анализа по модели (3.2) установлено, что в 2012 году наибольшее влияние на увеличение объема продукции оказало увеличение остатков оборотных средств, однако в 2013 году данный фактор оказал понижающее воздействие на выручку от реализации.

в результате стохастического факторного анализа опровергнута гипотеза о том, что коэффициент оборачиваемости зависит от трех следующих факторов: коэффициент ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; рентабельность продукции.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

В четвертой главе были предложены следующие мероприятия:

повышение эффективности использования оборотных средств предприятия за счет применение факторинга;

увеличение объема продаж путем оптимизации использования оборотных активов, за счет предоставления скидок;

оптимизация величины денежных активов предприятия путём хранения страхового остатка денежных средств на счетах.

В ходе расчета целесообразности предложенных мероприятий был получен положительный экономический эффект.

В заключении следует сказать, что требования современного производства обострили необходимость перехода от пассивного ожидания последствий использования себестоимости, других экономических показателей к активному управлению теми из них, которые отличаются сложным внутренним содержанием и не находятся в прямой зависимости от проведения какого-либо одного или даже ряда мероприятий (особенно единовременных). Некоторые экономические показатели, в том числе и себестоимость продукции, под влиянием весьма существенных для них факторов могут изменяться неадекватно. Отсюда возникает проблема добиваться максимального влияния положительных и элиминирования воздействия отрицательных факторов, как в экономической ориентации деятельности предприятия, так и при совершенствовании хозяйственного механизма в целом.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала / ЭКО. — 2009. — №10. — С.53-58.;

Алексеенко, Н.А. Экономика промышленного предприятия: учеб.пособие / Н.А. Алексеенко, И.Н. Гурова. — Мн.: Изд-во Гревцова, 2009. — 264с.;

Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств / Бухгалтерский учет. — 2009. — №10. — С. 64-65.;

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2010.- 243 с.;

Богатая, И.Н. Бухгалтерский учет / И.Н. Богатая, Н.Н. Хахонова. — 4-е изд., перераб. и доп. — Ростов н/д: Феникс, 2011. — 858с.;

Бланк И.А. Финансовый менеджмент/Киев Ника-Центр 2007.-с.169-188.;

Ван ХорнДж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 2005;

Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый директор, 2005 №1;

Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации / Бухгалтерский учет. — 2008. — №10. — с.47-53.;

Карпов, В.А. Организация производства: практикум / В.А. Карпов. — Гродно :ГрГУ, 2010. — 158 с.;

Ковалев В.В. Финансовый анализ. — М., 2006;

Кудина М.В, Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004;

Об утверждении Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы: Указ Президента Республики Беларусь от 11 апреля 2011 г. № 136// Нац. реестр правовых актовРесп. Беларусь, -2011, -№ 43, 1/12462. — С. 8-10.;

О Государственной программе инновационного развития Республики Беларусь на 2011-2015 годы: Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 26.05.2011 № 669// Нац. реестр правовых актовРесп. Беларусь, -2011, -№ 62;

Павлов, П.М. Оборотные средства предприятий. М.: Книга, 2007. — 87 с.;

Панкевич, С. Оценка финансовой устойчивости организации // Планово — экономический отдел. — 2010. — №16 — С. 66-69.;

Раицкий, К.А. Экономика предприятия: учебник для Вузов. — М.: Информационно-внедренческий центр «»Маркетинг»», 2009. — 693 с.;

Русак, Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ.пособие. — Мн. Паневчик В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей / В. Паневчик // Главный экономист. — 2010. — №2. — С. 39-42.;

Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учеб./ Г.В. Савицкая. — 13-е изд.-М.: Новое знание , 2009.-640с.;

Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учеб. / В.И. Стражев [и др.]: под общ.ред. В.И. Стражева, Л.А. Богдановской.-7-е изд. — Минск Высшая школа,2008.-527с.;

Сидорова, Л. Доходы организации: их содержание, значимость и методика бухгалтерского учета // Бухгалтерский учет и анализ. — 2011. — № 3. — С. 44-48.;

Сухорукова, О. Совершенствование отчетности о финансовых результатах: взгляд на проблему и ее решение // Бухгалтерский учет и анализ. — 2011. — № 10. — С. 8-12.;

Савицкая, Г. Оценка финансовой устойчивости организации // Финансовый директор. — 2005. — № 3. — С. 40-46.;

Толстенок, Н. Развитие экспресс — анализа финансовой устойчивости организации с использованием методом абсолютной оценки // Бухгалтерский учет и анализ. — 2010. — № 2. — С. 22-26.;

Теория анализа хозяйственной деятельности/ Под ред. А. Д. Шеремета. — М.: Прогресс, 2010 г.

Никитин, С., Глазова, Е., Никитин, А. Прибыль: теоретические и практические подходы // Мировая экономика и международные отношения. — 2010. — № 5. — с. 20-27;

Маталыцкая, С. Анализ в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью / С. Маталыцкая // Информационный бизнес портал «Бизнес-Инфо». — 03.31. 2009.;